Millionaire Club

Como ser Comunista en un país Capitalista

2012-01-29T16:20:00.007+01:00

Con el tema de la crisis que estamos viviendo tengo no pocos amigos que desearían acabar con el sistema actual, convertirse en un ideal que, empíricamente, es nefasto en consecuencias en las libertades y en la economía; ellos querrían convertirse en Comunistas.

La legislación española permite la economía planificada por el Gobierno de la Nación, es decir, un intervencionismo puro al estilo comunista-leninista, pero no quiero llegar a esos extremos perniciosos.

Conociéndolos como los conozco (a mis amigos, claro) escribo este post para ellos, cómo a través de unos sencillos consejos poder controlar su propio destino económico y poder convertirse en un auténtico Comunista en un país Capitalista.

Para convertirse en un auténtico comunista, anticapitalista y antisistema sólo tenemos que hacer:

1º No contraer ninguna deuda (crédito) con nadie y paga todo al contado para joder a los bancos en su beneficio por intereses,

2º ahorra todo lo que puedas de tus ingresos evitando gastar en lo supérfluo (consumismo capitalista) y compra lo necesario en comercios del barrio jodiendo así a los grandes comercios y superficies,

3º compra acciones de una empresa nacional que sea muy solvente (si pueden ser acciones de la que tú trabajes mucho mejor) y conviértete en un auténtico comunista, ya que pasas a ser dueño de los medios de producción de la misma, al tiempo que puedes cobrar unos dividendos como participación en los beneficios,

4º evita regalar capital (que en realidad es tiempo propio empeñado) a cualquiera que te venga con una idea loca y pida dinero así por las buenas,

5º dona dinero a una ONG con las cuentas transparentes y realice una labor social que realmente te llene (p.e. Cruz Roja Española) que además te ahorrará dinero en los impuestos del IRPF.

Con el tema de la crisis (que si salimos, que si no hay salida) existe una proliferación de "chiringuitos" alternativos que según los veo me hacen partirme de risa, aunque en el fondo lo que me produce es preocupación ya que son al estilo de la web Desobediencia Económica.

Preocupación por ser cobijo de posibles estafas, fraudes o timos (que no digo que lo sean ¡ojo!, solo hago de abogado del diablo, esto es, me pongo en el peor de los casos) donde se insta a los particulares a:

- dejar de pagar las deudas contraidas (allá tú con las consecuencias legales que aporta esta actitud de posibles embargos judiciales, etc.)

- hacer insumisión fiscal (ya te apañarás con la Seguridad Social al cobrar en negro y con lo que te quede de tu pensión)

- convertirse en insolvente a largo plazo (eso lo único que es útil es para no responder por responsabilidades civiles contra terceros por actuaciones dolosas o negligentes, no tiene ninguna otra utilidad a parte de ser algo muy egoísta),

- colaborar (=donar, regalar) dinero con las oficinas de desobediencia económica de futura creación, es decir, creación de entidades de dudosa solvencia similares a bancos (similares también con lo de dudosa solvencia jejeje) para, o bien creación de moneda propia (llamadas sociales), o bien para distribuir el capital depositado en acciones (=negocios) sociales (=de dudosa rentabilidad) con lo cual se puede caer en los mismos problemas que ocurre con la divisa de curso legal y con las entidades de crédito (o peor).

Por todo ello, a todos los que busquen cierta independencia del sistema actual me gustaría recordarles que en un sistema Capitalista, ya para acabar:

a) nadie te obliga a consumir sin freno (no es más ecológico el que más recicla sino el que menos residuos genera o menos consume)

b) nadie te obliga a endeudarte para toda la vida (si no te lo puedes permitir sencillamente ahorra hasta poder comprarlo o vive de alquiler).

Espero haber sorprendido en mis planteamientos y animo a todos aquellos que quieran ser antisistema y anticapitalistas que no hace falta ser violento y generar el Caos para que cada uno de nosotros, poco a poco, cambiar el sistema y mantener el pleno disfrute de tus libertades y derechos.

Un saludo.

Consecuencias Psicológicas de la Crisis Económica

2012-01-22T16:13:00.005+01:00

Reconozco que no he sabido verlo antes. He estado demasiado ocupado con cifras, gráficos y análisis variados. Todas esas molestas "ramas" no me han dejado ver el bosque. Esta crisis nos está pasando factura a todos. Somos humanos y se nos ha olvidado gritarlo al viento. Se nos ha olvidado gritar.

Esta crisis está dejando tras de sí unas gravísimas consecuencias humanas con daños aún no contabilizados (como si esos daños, los daños psicológicos, pudiesen ser contabilizados de alguna manera).

Hubo gente que, gracias quizá a su preparación en esos temas, lo supo prever con mucha antelación, en concreto a mediados del 2011.

Las consecuencias primeras que surgen como reacción ante el advenimiento de la crisis es tensión y miedo. Esas primeras consecuencias, mantenidas debidamente en el tiempo (y cada día cuenta), producen, a su vez, estrés por la sensación de vacío y pérdida de control de los acontecimientos.

El paso del tiempo en una negatividad continuada va a producir frustración personal, ansiedad y agresividad sobre todo dirigida hacia nuestros seres más queridos y, a todas luces, los que tienen menos culpa de ello.

Las perspectivas negativas a cada uno le pueden afectar de formas muy diferentes pero el fin es el mismo: evasión de la realidad que no podemos asumir. Quizá a algunos le produzca depresión, a otros les puede "despertar" afecciones tan graves y serias como síndromes alucinatorios e, incluso, acabando dependiendo de ciertas sustancias evasivas de la realidad (alcohol, drogas o fármacos).

Una buena forma de estar preparado para estas situaciones de estrés (que repercutirán en el trabajo, en la familia, en la sociedad en general) es tener nuestro cuerpo y nuestra mente "entrenados" para estas situaciones.

Son ejercicios sencillos cuyo beneficio no reside en una práctica residual sino en la práctica continuada (de un par de meses mínimo) y que sea capaz de sacar a la mente del "efecto túnel" (enfocada solo en lo negativo del corto plazo) en el que la crisis nos ha sumido.

Se pueden practicar con unos buenos libros y audios pero no hay nada como un guía que dirija la práctica de la relajación.

Mi deseo es que todos aquellos que han perdido momentáneamente el enfoque logren recuperarlo con el apoyo de sus familiares y amigos. Que al fin puedan gritar, pero de felicidad.

Un saludo.

Ánimo, va por tí boludo.

Levantando la economía

2012-01-16T11:25:00.013+01:00

Viviendo el presente más reciente muchos son los que no esperan ver un futuro con el crecimiento económico como el conseguido en el pasado y que, a la postre, es el origen del momento actual.

Pero conociendo un poco la historia, entendiéndola como un análisis empírico de la estupidez humana, y unos conocimientos básicos de economía, sin entrar en polémicas teórico-políticas, no sería de extrañar que, a la postre, repitamos los mismos errores.

En la historia del hombre se han repetido numerosas crisis económicas de las cuales solo una pequeña parte han tenido su causa principal en la naturaleza (sequías, hambrunas, pestes, erupciones volcánicas, etc) siendo la causa de las demás la acción directa del hombre y sus malas decisiones.

Crisis siempre ha habido, con patrón oro y sin patrón oro (para los románticos que desean que vuelva), pero sí que en todas se puede observar un denominador común que es una expansión crediticia sin mesura que muy divertidamente muestra Fernando Trías de Bes en su libro El hombre que cambió su casa por un Tulipán. Pero asociar crisis con expansión crediticia sería confundir, como bien señala el Prof. Jesús Huerta de Soto, fiebre con sarampión (este símil se lo he cogido prestado, lo reconozco).Leer más información...

Proponer, desde mi humilde opinión, las teorías del profesor Huerta de Soto para el cambio macroeconómico lo considero un trabajo inútil primero porque las mismas están perfectamente explicadas en sus libros y en sus clases (que aún no he podido disfrutar y recomiendo), segundo porque no tengo ningún tipo de autoridad moral para cambiar el sistema y tercero porque no es mi intención.

Mi humilde intención pasa por cambiar poco a poco las conciencias para que en vez de trabajar en contra del sistema aprendamos a que el sistema trabaje para nosotros de tal manera que, poco a poco, vayamos entrando en el Millionaire Club, independientes del sistema.

Retomando el post, creo que el boom volverá, la prosperidad anterior volverá y, como no, las consecuencias desastrosas (paro, subida de impuestos, despilfarro, recesión) volverán.

Esto es así porque la demoledora causa de todas las crisis se ha puesto en marcha de nuevo: "la máquina de hacer billetes". Se ha intentado encenderla solo un poco (desde luego en Europa no todos somos tan lerdos) porque se sabe que es la causa de todos los males pero desde que el BCE empezara a comprar deuda pública para evitar las subidas de tipos de la deuda soberana (supongamos que mientras los Estados se ponen la día) esa máquina ha empezado a funcionar.

Pero aun suponiendo que la compra de deuda es una manera encubierta de crear moneda de la nada, asumiendo que eso es así más allá de consideraciones morales y políticas ¿por qué no vemos todavía sus consecuencias?

En el Blog de Dalamar en uno de los comentarios se retomaba esta misma pregunta ¿dónde está la inflación?¿dónde el crecimiento? No hay crecimiento, no hay inflación, no hay prosperidad porque no circula el dinero.

Yo espero que no circule y se ahorre todo el dinero que se está imprimiendo, no porque no desee salir de la crisis y quiera que haya una crisis tras otra, sino precisamente porque no quiero eso. Creo que estamos de enhorabuena al caer, al menos de momento, todo ese dinero en manos de un país que, tradicionalmente, tiene una cultura del ahorro y de la no ostentación (ya veremos como termina con tanto inmigrante procedente de España y alrededores porque si se vuelve al pelotazo, vuelta el ciclo a empezar).

Creo que las personas de España, en particular, estamos aprendiendo a ahorrar y esos es bueno por las razones que voy a exponer.

En primer lugar, porque seremos más prudentes con nuestras inversiones (no es lo mismo invertir dinero de otro aunque sea prestado que el que nos ha costado un gran esfuerzo ahorrar).

En segundo lugar, el consumo responsable ahondará en una bajada suave de precios y, aun teniendo unos sueldos congelados (recordemos que algunos en la empresa privada llevan 10 años de congelación salarial), producirá un aumento de sensación de riqueza. Si los precios no suben, no tienen por qué subir los sueldos.

En tercer lugar, la felicidad de la sociedad se incrementará (es decir, de las personas) por dos motivos, a saber, no mantener la sensación estresante de "estar a un sueldo de la bancarrota" pudiendo dedicar parte de los ahorros a inversión, a estudios para mejorar nuestra situación laboral y personal o para gastarlo en alguna necesidad, capricho o devolverlo a la sociedad como parte de nuestra deuda con ella; además como se reducirá el peligro de una nueva crisis sistémica habrá trabajo de sobra para poder elegir aquel que más nos realice (sí, a algunos, el trabajo también es realización).

Eso todo sin revoluciones sociales, ni traumas, ni cambios radicales de sistema, solo con cambiar un poco cada uno de nosotros aumentando nuestro nivel de ahorro, seremos capaces de cambiar el sistema.

Espero que estas ideas que, como bien dice un gran amigo mío, se expandan por la red como un virus y contagie a todo el mundo.

Un saludo.

2011 un año para recordar

2012-01-03T12:20:00.006+01:00

Verdaderamente hablar del futuro que es totalmente incierto (será el del fin del mundo o el del fin de la crisis o ninguno de los dos) no tiene sentido si no se ha podido aprender algo del pasado y, en este caso, del pasado más reciente.

Este año que hemos cerrado hace apenas unos días (para los que usemos el calendario gregoriano, claro) ha pasado de todo desde tener un gobierno zombie (alargando unas elecciones de forma innecesaria) a rozar los mínimos históricos en el Ibex (cercano a los 7.000 puntos) sin olvidar los 5 millones de parados (lo del déficit lo pasaremos a este año).

Pero también ha habido alegrías en el mundo de la inversión.

En la bolsa hemos tenido hasta 9 valores que su rentabilidad precio por acción ha llegado a los 2 dígitos llevándose la palma Acciona, Grifols y Ferrovial con rentabilidades superiores al 25%.

Hablando de rentabilidades no podemos pasar la oportunidad de llamar la atención sobre la rentabilidad por dividendo (que al caer el precio de la acción ha ido subiendo como la espuma) donde tenemos a 15 valores que superan el 5% y de ellos cabe destacar a Telefónica, Santander y Abertis con rentabilidades superiores al 10%.

La mayoría de los valores han saneado sus cuentas al máximo y son multinacionales (con el peso de la diversificación de divisa incluida en sus cuentas). La única pega a sacar es algo que vemos en el día a día: el consumo.

El consumo, y esto ya es especular con el futuro, va a lastrar los beneficios de todas las compañías (que se conocerán hacia marzo) lo que puede reflejarse en una tendencia lateral y perjudicar algunos dividendos (como es el caso de Telefónica que lo ha recortado en el pasado más reciente y creo que algunos valores irán por el mismo camino).

En las viviendas aún falta camino por recorrer pero el nuevo gobierno ha sido bastante inteligente al reponer una rebaja de impuestos para incentivar de nuevo la compra de vivienda y a subir el IRPF (y no el IVA que hubiera sido desastroso, más si cabe, para el consumo) ya que solo los que trabajen y hagan declaración serán los que deban contribuir (y de manera progresiva salvo estés en un paraíso fiscal).

Los principales tenedores de viviendas (=los bancos) están haciendo lo posible para no bajar los precios a lo bestia y si comienzan las fusiones (creo que este año será el año de las fusiones bancarias) pueden permitirse el lujo de seguir sin bajar los precios así que, para los "cazagangas", es mejor que se centren en los particulares y en España cada vez habrá menos gangas. Además en las conversiones de cajas a bancos y en diversas fusiones la creación, a título privado, de los llamados "bancos malos" que si bien el Gobierno no los van a crear (porque no hay dinero para crearlo) sí que se han creado para sanear balances y contener los precios de las viviendas.

Como siempre os mando un saludo y os deseo un feliz y frutífero año 2012.

Negocios y Vacas

2011-11-29T11:10:00.012+01:00

El mundo de los negocios, y el de la inversión en general, es un mundo complejo en el que realmente se necesita tener conocimientos para no naufragar en ellos porque en él arriesgamos mucho como nuestro capital (que nos ha costado mucho esfuerzo ahorrar), o el capital de otros que comparte el riesgo con nosotros. En definitiva, lo que más arriesgamos es nuestro tiempo, nuestra vida (traducida a dinero).

Ese conocimiento se puede conseguir a través de libros, vídeos, mecenazgo y, sobre todo, por la experiencia. Poco a poco he ido aprendiendo (y aún sigo) sobre temas de inversión como pasatiempo y diversión, porque es algo que realmente me apasiona, ya que mi profesión no tiene nada que ver con esos temas aunque aplico lo aprendido a mi economía personal.

Una de las alegorías que aprendí sobre el mundo de la inversión fue un cuento en el que las protagonistas eran unas vacas. En su momento me hizo pensar ya que de lo sencillo que era explicó de un plumazo el mundo de la inversión y me gustaría aprovechar para compartirlo.

El mundo de los negocios es como ser vaquero pero dentro de esta profesión se puede elegir entre comprar vacas para producir leche o comprar vacas para engordarlas rápido y venderlas para filetes.

Uno debe eligir qué tipo de "vaquero" se es antes de realizar una inversión para planificar los costes y los resultados previstos en un tiempo dado. Para comprenderlo mejor me voy a permitir la licencia de ser un tanto simplista.

Productores de leche

Imaginando que compramos vacas para producir leche podemos deducir los costes que incluirán la compra de la vaca y su manutención y los beneficios serán los producidos por la venta de la leche.

Está claro, la venta de leche nos reportará un margen de beneficio más limitado que lo que sería la venta de la vaca para la carne pero si acertamos con unas buenas vacas lecheras que nos den buena producción podremos, poco a poco, ir aumentando la producción de leche al comprar más vacas.

Productores de carne

Imaginando la otra cara de la moneda tendremos que los costes son parecidos a los anteriores y los beneficios provendrán de la venta de las vacas para un fin alimenticio distinto.

Aunque el margen de beneficio, si la venta es de buena calidad, será mucho mayor que el productor de leche el problema que sobreviene es que hay que estar siempre buscando vacas de calidad que engordar (y rápido, porque el factor tiempo influye también la tasa de rentabilidad) para venderlas cuando estén listas.

Evidentemente sabemos qué posición buscan las "vacas indignadas" de la imagen de inicio que acompaña a este post, pero en absoluto me gustaría que la misma os dejara influir en posiciones dualistas leche/carne, bueno/malo, etc. sino simplemente mi fin era mostrar, con una alegoría sencilla que me cautivó en su momento, qué tipo de inversores queremos ser.

Antes de terminar, me gustaría desearos a tod@s unas felices fiestas y un próspero año nuevo (también para los que no nos ha tocado la lotería, sic) y aprovechad para estar con vuestros seres más queridos presentes o en recuerdo.

Un saludo.

Jornada de reflexión

2011-11-21T19:28:00.011+01:00

Realmente para los políticos la jornada de reflexión es el día después de las elecciones. Es la jornada tras la cual se debe asumir los resultados obtenidos que poco tiene que ver con la campaña y más con su gestión pasada. Quizá sea el único día en el que realmente sienten que su auténtico fin es el servicio público y los ciudadanos, sus jefes.

La reflexión me gustaría comenzarla desde un punto de vista aristotélico, analizando a ambos presidentes (saliente y entrante). ¿Por qué desde un punto de vista aristotélico? Porque Aristóteles, que es uno de los pilares básicos de la filosofía occidental, nos mostró, en su Ética a Nicómaco, que las materias que debe dominar un político son la Estrategia, la Economía y la Oratoria. Tres materias fundamentales que, tanto en la antigüedad como ahora, tienen gran importancia en la Política.

El presidente saliente, José Luis Rodríguez Zapatero, demostró que no sabía nada de Economía (de nada le valieron esas "cuatro tardes"), aunque sí mucho de Estrategia y de Oratoria. En lo tocante a la Economía ha demostrado que no se puede ir siempre en "piloto automático" y dejarse llevar por los esfuerzos de su antecesor que, ya en su momento, tuvo que hacer grandes privatizaciones, congelación salarial y recortar la administración, herencia de otro (des)gobierno socialista, para sacarnos de otra... gran crisis.

En lo tocante a la Estrategia voy a dejar claro que me refiero a estrategia para conseguir el poder y mantenerlo; no precisamente a sus mediocres dotes en relaciones internacionales. En lo tocante a Estrategia supo levantar antiguas rencillas con su (des)memoria histórica favoreciendo más a un bando que a otro (rencillas casi perdonadas y enterradas, pero no olvidadas), favorecer la política de los nacionalismos enfrentando a la población unos con otros en vez de intentar trabajar todos juntos o defender intereses para la ciudadanía, buscar calmar su amor propio anti-americano (más como moda y como muestra, quizá, de su anti-capitalismo) haciendo alianzas con gobiernos mediocres o de dudoso talante democrático aunque afines ideológicamente, supo quebrantar el Estado democrático incumpliendo la jornada de reflexión de las primeras votaciones aprovechándose del terrorismo islámico y favoreciendo la entrada de terroristas en las instituciones democráticas dándole un respiro a ETA cuando prácticamente estaba derrotada, ha creado leyes que son económicamente insostenibles "regalando" millones en subvenciones sin velar por el bien común, etc.

Pero ninguna Estrategia brillante ni Oratoria (que en comparación con el actual presidente, Mariano Rajoy, es muy brillante) ha evitado que los españoles que vivimos a pie de calle, que tenemos que "buscarnos las castañas" todos los días, mostremos nuestro disgusto con su gestión. Gestión que se puede calificar de pésima. No quiso ver la crisis y cuando estaba en todo el meollo no tuvieron más remedio que "venir de fuera" para decirle lo que tenía que hacer (por no haberlo hecho antes, claro). Siento que Rubalcaba haya tenido que lidiar con esa herencia envenenada (causante también él, no se puede olvidar) pero quizá no se dio cuenta que cuanto más salía pidiendo nuestro voto, más nos recordaba la mala gestión y más votantes perdía, y cuantos más votantes perdía, más salía pidiendo el voto.

En cambio, la Estrategia contraria de Mariano Rajoy supo, de un plumazo, aprovechar sus fortalezas y evitar sus debilidades; simplemente se sentó a esperar y salió lo justo y sin salirse del rol establecido.

Nosotros como electores esperemos que este nuevo presidente junte un buen equipo de Economía (ya que tampoco es lince en el asunto, que digamos), demuestre que es un buen Estratega pero no solo en beneficio propio y de su partido como hemos sido testigos sino de los intereses generales, renovando la imagen del país en el exterior ante cualquier mandatario (y también mejorando el trato que se dispensa desde las embajadas a los ciudadanos tanto españoles como extranjeros que es una cosa de vergüenza) y sea comedido en sus declaraciones porque ya sabemos que su Oratoria no es su fuerte. Si no sabe por qué perdió las otras veces aquí tiene un pequeño bosquejo.

Sobre todo espero que no ignore que tiene que rendir cuentas a millones de españoles (aquí y en el extranjero) y no se acuerde de nosotros solo cada cuatro años porque tiene que saber que a mí (y a muchos) me da igual quien esté de Presidente, mientras haga lo que tenga que hacer: producir las condiciones idóneas para que podamos vivir el día a día en paz. Si cumple esa premisa como buen profesional, durará mucho en el cargo.

Un saludo.

Efecto Botín

2011-10-20T16:37:00.005+02:00

Todo iba bien.

La macro-regulación del sistema financiero estaba en marcha con una re-calificación de la deuda soberana de ciertos países "contaminados" que son los que, en teoría, lastran la recuperación.

En el lado de los países afectados estaban Grecia, Irlanda, Portugal, Italia y España (Francia quedó afuera por muy poco o porque Sarkozy era uno de los cocineros del asunto, nunca se sabrá). Ninguno de ellos dijo nada, ninguna protesta. Se le iba a aplicar una quita contable (es decir, por si acaso ocurre, que ocurrirá) del 60% a Grecia, del 40% a Irlanda y Portugal y del 20% a Italia y España.

¿Qué iba a suponer esto?

Pues una mayor exigencia a los bancos que tienen deuda pública pues lo que, en teoría contable siempre a sido un activo sin riesgo, ahora no lo iba a ser (tendría el riesgo igual a la quita respectiva). Lo que supone que tendrían en parte de los balances, justo antes de final de año, una carga adicional con la que nadie contaba (ningún banco, claro).

Y esto afecta de forma indiscriminada a todos los bancos, hayan hecho las cosas bien o no, máxime cuando pactaron con el Presidente del Gobierno Zapatero una compra sistemática de deuda estatal. Esto, Emilio Botín, no lo vio nada claro ya que no es de recibo pactar compra sistemática de deuda y, de repente, te digan, a mitad de partido, que las reglas han cambiado.

Como eso no está claro ahora Bruselas rectifica y decide que la quita será solo de Grecia. En fin, para que luego digan que Goldman Sachs no gobierna el mundo y Alessio Rastani era un loco que le gusta salir por la televisión. Yo lo llamaré efecto Botín.

Y es que el verdadero problema (porque hay un problema y muy grande) es el de quién va a pagar los platos rotos (=deuda). La burbuja ha estallado pero no se ha solucionado porque la deuda se la han ido pasando de unos a otros pero nadie puede pagarla. Pasó de los particulares y empresas a los bancos (no voy a entrar en quien empezó qué), de los bancos ha pasado a los países y los países ahora no saben qué hacer (mientras caen unos y se mantienen en la cuerda floja otros).

En fin, ya veremos en qué acaba este culebrón aunque ya hay alguno que me ha dicho que la crisis se acabará en 6 años (2017). No me preguntéis por qué. Cada uno que busque solucionar su situación lo mejor que pueda, ciñéndose cada uno a su propio plan de inversión y ahorro.

Un saludo.

Burbujas

2011-10-15T12:42:00.011+02:00

Llevamos más de 3 años de crisis (oficialmente estalló en 2008 pero comenzó a mediados de 2007) y creo que la palabra más repetida junto con la de crisis, que se lleva la palma, es la de burbuja.

Burbuja inmobiliaria, burbuja puntoCom, burbuja de crédito, burbuja de las materias primas, ¿qué otras burbujas quedan?

La única burbuja que puede quedar es la de la deuda soberana creada al amparo de la burbuja inmobiliaria, también conocida como burbuja crediticia o burbuja subprime, cuando todo el mundo huía como poseso de la renta variable y decidió "refugiar" su capital invirtiendo en deuda soberana (renta fija estatal).

Seguro que parecía la mejor opción viendo las rentabilidades que se prometían y pensando que un país siempre era demasiado grande para quebrar. Ahora se lo están pensando (en cierto sentido también es una burbuja de crédito, pero no al uso o propiamente dicha, ya que se trata de créditos pero esta vez no son los particulares o las empresas las que no pueden pagar sino los países).

A los países implicados les pasa lo mismo, les falta liquidez, ¿cómo conseguirla?

La solución directa sería una devaluación del euro, así sin anestesia, vieja solución para viejos problemas de deuda y liquidez estatal, pero Europa es mucho más que un país.

Hay países con mucha deuda, otros con muy poca; una devaluación da respiro a unos y aumenta peligrosamente la inflación a los otros (por no hablar de la pérdida de valor que puede suponer para los ahorradores alemanes), así que no creo que vayan a hacer una impresión masiva de billetes (una suerte para UK que mantiene divisa independiente, hay que alabar su excesiva desconfianza en el invento del Euro).

Así que, como solución salomónica y que medio contenta a todos, al BCE y, aunque tampoco gusta, a Alemania pero que es seguro prefiere "bailar" con la menos fea llamada Eurobonos.

El caso de España es curioso ya que está mejor que hace 1 año, pero peor que dentro de 2. Digo esto porque el Estado está "haciendo los deberes" (no sé como aún hay personas que no entienden esto) adelgazando a marchas forzadas su deuda aunque aún tiene pendiente lo de mejorar los ingresos. Las autonomías ahora se están poniendo las pilas en los recortes (consecuencia de los excesos del pasado) y espero que, para el año que viene, se continúe con el adelgazamiento en las empresas públicas (auténtico cáncer de las autonomías).

Para los ingresos tendríamos que hablar de bajada impositiva para estimular la economía pero, claro, eso depende de quien llegue al Gobierno. Si las cosas se hacen bien, es posible recuperarse en 2 años a pesar de las negras previsiones que se manejan por ahí.

Es posible, aunque también es posible que todo se vaya al garete, ¿quién sabe?

Confiemos que los españoles, que hemos pasado de todo, sepamos, como el Ave Fénix, renacer de nuestras cenizas. De todos modos no sería la primera vez que lo hacemos, pero también hemos conseguido que cuando era imposible cagarla más, la hemos metido hasta el fondo.

Un saludo.

El momento de invertir en bolsa

2011-09-20T10:02:00.007+02:00

Ante estos momentos de incertidumbre es difícil saber qué es lo mejor, lo más rentable, ¿invertir o no invertir en bolsa?

Tenemos rentabilidades por dividendo suculentas en la bolsa y tenemos rentabilidades interesantes en los bonos y obligaciones del Estado. Elegir entre renta variable y renta fija.

La decisión se complica cuando tenemos rentabilidades similares y riesgos, aparentemente, distintos. La teoría es sencilla, a rentabilidades iguales es preferible escoger aquella que es menos arriesgada. Lógico, ¿no?

Hasta aquí la teoría.

En la realidad las decisiones con dinero propio son un poco más complicadas porque realmente no tenemos toda la información.

Tenemos una inversión en bolsa cuyas rentabilidades son realmente interesantes en cuestión de dividendos a precios por acción actuales (telefónica, BME, etc) pero con unas acciones cayendo en barrena y, claro, no se ve del todo claro para el inversor. Ahora las acciones están baratas pero podrían estarlo más.

Y, por otro lado, tenemos la rentabilidad fija de los bonos con también rentabilidades interesantes (Grecia, Irlanda, España, etc.) pero con un riesgo de quiebra país impresionante y, añadiendo también, que sus precios se están "falseando" porque hay compras de bonos por el BCE que impide que esa rentabilidad aumente. Rentabilidades contenidas, pero que evitan quiebras soberanas.

¿Qué hacer?

La decisión está en las manos del inversor aventurado que tiene que preparar su estrategia con mucho tiento. Está claro que ahora debe ser un momento de compra, pero ¿para comprar qué?

La compra de bonos soberanos no la tengo muy clara. Salvo los bonos de Alemania o de EEUU, cuyas rentabilidades son ridículas sobre el 1,77% y el 1,96% respectivamente, hay países con rentabilidades aceptables, por ejemplo España con 5,35%, incluso con rentabilidades muy superiores. Pero hay que ser consciente de dos handicaps: la compra de bonos del BCE que mantiene la rentabilidad controlada para que ésta no suba y comprender que aumentos de esa rentabilidad puede suponer la quiebra del país y se deje de pagar (p.e. Grecia).

La media de rentabilidad por acción de las acciones de la bolsa, p.e. el Ibex, es de un 5,08% actualmente. La mayoría de las empresas tienen, a estas alturas de juego, unas cuentas saneadas en cuestión de deuda y poderosos incrementos de ingresos gracias a su diversificación geográfica (menos mal que no dependen sólo del mercado español o europeo). Eso, sin contar con la posible revalorización del mercado o contando que ésta tarde bastante. Pero el handicap actual es su inestabilidad, ¿por qué comprar barato si puedo comprar más barato?

Ante esta situación parece ser que la renta variable es la opción menos arriesgada, la bolsa, debido al riesgo de quiebra de algunos países que se ha visto, a todas luces, incapaces de escapar de los agujeros que han cavado ellos mismos. Los verdaderos "tiburones" están esperando la cercanía del suelo para empezar a comprar poco a poco hasta que se lancen los "corderos" y entonces vender con jugosas plusvalías.

¿Seremos tiburones o corderos? Difícil decisión cuando el miedo sigue presente.

Un saludo.

10 años después

2011-09-11T20:35:00.002+02:00

Ya han pasado 10 años del terrible asesinato de masas ocurrido en New York y Washington en el 2001.

Poco se puede añadir a lo escrito sobre lo ocurrido, que se ha escrito y mucho, y, ahora como entonces, sigue siendo tan horrorosamente increíble que hace dudar de la veracidad del hecho (aún dudaría sino hubiese estado recientemente por allí).

Ninguna excusa puede justificar un acto así ni religiosa, ni económica, ni social, ni NINGUNA.

Vuelvo a utilizar el espacio de libertad personal que me brinda este blog para rechazar, de nuevo y con renovadas energías, todo acto de violencia; animar a las miles de víctimas de la violencia (en España, en EEUU, en México, en Filipinas, en Tailandia, en Irak, en Afganistán, en todo el mundo) a seguir adelante para crear un mundo más justo y no violento y, sobre todo, para recordar.

Recordar, para no olvidar, para que no se vuelva a repetir.

Un saludo.

Si de reformas hablamos...

2011-09-06T00:42:00.004+02:00

Si de reformas hablamos podemos hablar de la reforma de la Constitución Española que, a día de hoy, es la comidilla de todas las conversaciones económicas.

Y a mí, ¿en qué me toca eso?

Pues es muy sencillo ya que realizada la reforma queda claro, tal y como se explica en un blog amigo, que en caso de iliquidez se da prioridad absoluta al pago de la deuda (incluso, de las pensiones, sueldos de los funcionarios, sanidad, etc.). Eso es lo que la reforma, a parte de la publicidad que se nos da, realmente supone.

Pero, ¿realmente es éste el mensaje que se está leyendo?

Para mí, quizá se me acuse de conspiranoide, lo importante de la reforma no es tanto la literalidad de la misma sino la lectura entre líneas. Lo que leo "entre líneas"de la reforma constitucional es que, en el momento que tenga que ser exigible el pago con prioridad absoluta (es decir, antes de que el pueblo se subleve y pase al político de turno por la guillotina),igual que se ha cambiado la Constitución en un sentido se puede cambiar en otro.

Con la misma alevosía y la misma nocturnidad.

La idea de tranquilizar a los mercados a mí me suena más a "posturita formal" en plan república bananera capitalista, pero más castizo. Donde dije digo, puedo decir Diego.

Si los bonistas han leído también entre líneas el riesgo país va a aumentar (ya lo ha avisado Rubalcalva, y quien avisa no es traidor).Lo que tendría que tranquilizar a los mercados puede que se convierta en el acicate que les falte para acelerar la sangría.

Ahora el problema no es solo la deuda, es el crecimiento y sin consumo... nunca lo va haber.

Por supuesto, sin rebaja de impuestos y favorecer un par de años el ahorro familiar (que dé confianza interna para favorecer el consumo interno) es tarea harto difícil pero, claro, también podemos acudir a reformar la Constitución: "es derecho y deber de todo español y extranjero consumir antes que respirar"; solo por dar ideas claro.

Un saludo.

Luz al final del túnel

2011-08-27T11:33:00.013+02:00

Muchos somos los que nos preguntamos después de casi 3 años de crisis económica, ¿cuándo veremos la luz al final del túnel? La respuesta es bastante fácil ya que se basa en la misma premisa que creó la crisis: cuando resucite el consumo (paradógico, ¿no?)

Si analizáramos el origen de esta crisis (y de todas las crisis económicas de la historia), tal y como se relata en el libro el hombre que cambió su casa por un tulipán, todas las crisis han comenzado desde un período de bonanza económica (épocas de consumo), la cual va creando exceso de confianza en el futuro (épocas de exceso de consumo), creando burbujas (épocas consumo absurdo), pudiendo derivar en megaburbujas (épocas de consumo absurdo con endeudamiento).

Es lógico pensar por qué se ha originado esta crisis: llega un momento en el cual no se puede consumir más, a ese frenético ritmo, y, como consecuencia de ello, no se pueden devolver las deudas. El resto es un caída de piezas de dominó.

Ya conocemos el origen, se quiebra la base del sistema piramidal capitalista, el consumo, y el resto cae como un castillo de naipes.

El resultado es una grave contracción del consumo y, por lo tanto, una grave crisis económica (=recesión) porque cae el PIB al no haber ingresos, lo que provoca a su vez que se deba adelgazar los gastos corrientes, empezando por lo superfluo (en el caso de las empresas: los trabajadores), para equilibrar los gastos a los ingresos (reconozcámoslo el Estado es el último en enterarse de esto).

La solución pasa, como ya habrás adivinado, por reactivar el consumo, bajar tipos, imprimir billetes (o receta similar) y volver a consumir. Esto no es tan fácil de aplicar como de decir. No se puede decir a una familia, que tiene a todos los componentes en edad laboral en paro y alguna con algún desahucio de por medio, que se pongan a consumir. No es lógico y, además, es cruel (¡qué más quisieran ellos!).

Por lo tanto, solo veremos la luz al final del túnel cuando:

- la mayoría de los préstamos personales (más caros) se hayan pagado. El mayor lastre de las hipotecas que se daban no era la hipoteca a 30 años, sino la suma de la hipoteca y el préstamo personal al haber comprado una vivienda sin entrada (una locura, todo sea dicho de paso). Una solución pasaría, para parar los desahucios y los gastos que conllevan, en perdonar el préstamo personal (en un stand by) hasta la vuelta al trabajo de los componentes de la familia.

- las familias comiencen a hacer un verdadero plan de ahorro ya que, después de la experiencia de estos 3 años, nadie va a volver a consumir a lo loco. La solución pasaría por un incentivo fiscal para el ahorro o mayores intereses por depósitos (ambas cosas sería genial) ya que aceleraría la posible acumulación de capital, retornando la confianza en el futuro propiciando el consumo.

- reducción de impuestos general, tanto al consumo (indirectos) como a la renta o patrimonio (directos) como algo en plan moratoria temporal hasta reactivación del consumo (controlado vía PIB) que es más barato y más efectivo que las subvenciones vía plan renove del gobierno ya que deja la libertad de consumo al ciudadano y no lo limita solo a determinado sector.

- reducción del margen de beneficio, reduciendo precio de los productos, solo las empresas con más solvencia pueden realizarlo y las de menos solvencia deben competir en mejorar valores añadidos para no salirse del mercado (y con valores añadidos no me refiero a simples cambios de look). Estamos comenzando la fiebre Low Cost.

- vigilancia ACTIVA del BCE sobre los tipos de interés para mantener la inflación a raya y provocar un crecimiento progresivo y controlado. Debe empezar a comportarse como órgano independiente y comenzar a subir tipos progresivamente evitando la formaciones de burbujas. Para ello necesita colaboración estrecha con los Bancos Centrales nacionales para que le sirvan de ojeadores de cada país. Esto supone más europa y menos regionalismo.

- Control del gasto superfluo e inútil de las Administraciones públicas, para derivar ese despilfarro en mejorar la sanidad, la educación y la segurida públicas, gratuitas y de calidad; porque eso garantizará la confianza de los ciudadanos. Un ciudadano que se siente seguro en esos términos obtendrá la confianza para consumir (no se tiene que preocupar de más gastos). Ya que estamos, facilitar la movilidad de estudiantes universitarios por el territorio nacional (es más fácil, gracias al plan bolonia, continuar carreras en el extranjero que te convaliden asignaturas entre universidades de provincias españolas limítrofes). Y ya puestos que empiecen a externalizar servicios no esenciales.

Si a alguien se le ocurre alguna medida complementaria o mejorable la podría compartir.

Mi idea es realizar una recopilación de medidas y hacérsela llegar a todos los candidatos de los diferentes partidos políticos a ver si escuchan, de una vez, a los ciudadanos y se ponen las pilas en materia económica.

Intentad que las aportaciones sean para antes del 15 de septiembre, gracias.

Un saludo.

Deudas, Cambios en la Constitución y Crisis económica

2011-08-25T13:49:00.011+02:00

Mucho se está hablando de controlar las deudas y, ahora incluso, de modificar la Constitución porque hay que tranquilizar a los mercados en esta crisis económica.

No sé yo, pero a mí eso de que se limite el gasto (la deuda) asumida por el Estado en la Constitución me parece algo bueno, pero temo que se hace tarde, deprisa y, como no puede ser de otra manera, mal. Vamos, como todo hasta ahora en este País.

Pienso que es algo que ha tardado mucho en realizarse y no hubiese hecho falta ponerlo en la Constitución, de lo evidente que es. En Alemania esto no pasa.

Y lo defiendo así, por lo mismo que pienso un banquero no debería (ni debió) haber repartido créditos a diestro y siniestro, porque no me fiaba de la devolución de todos aquellos préstamos y tampoco me fio de la gestión económica de los políticos. Se puede llamar gestión económica pero debería haberse llamado gestión del gasto inútil y descontrolado.

Es curioso que el país que nos lo haya "sugerido" sea Alemania, debemos reconocerle el mérito por lo menos (no pasa nada). Es curioso, porque fue el primer país en saltarse el límite del acuerdo de Maastricht, en primer lugar, y porque esa sugerencia supone una sentencia clara ya que, al obligar a poner el límite al gasto en la Constitución, el mensaje es muy claro, ¡no me fío de tu gestión!

Deuda, el mal de todos los males, es ahora el foco de toda la atención de los políticos cuando, si hubieran leído un poco este blog, se habrían dado cuenta de lo básico que es en toda economía, pequeña o grande, local o mundial.

La deuda en sí no es mala, pero que hay que tener un control sobre ella. Si no es así ella termina controlándote a tí.

Siguiendo la discusión de un blog amigo se ponía sobre la mesa cómo iba bajando la rentabilidad del capital obtenido por la deuda. Lo importante no es al deuda en sí, sino en qué se utiliza la misma y qué rentabilidad se le obtiene.

Está claro, hablando de economía doméstica podemos hablar (para que todo el mundo me entienda) de deuda buena y deuda mala (performing or non-performing loan) sobre aquella que produce o no produce rentabilidad para nosotros (más la devolución del crédito), respectivamente.

También está claro que un país no debería regirse por elementos tan económicos (me podrían tachar de "malvado capitalista" ya que existen prestaciones sociales, policía, médicos, educación, etc) pero este país ha sido (sobre todo desde que nos gobiernan unos cuantos) el país del derroche. Primero, para comprar votos, luego con subvenciones de todo tipo, regalando ordenadores a los colegios, potenciando rencores de hace más de 75 años absurdos en la población, etc. Por lo tanto, ante esta situación de alarmante derroche económico, me parece muy buena idea el limitar el gasto de los políticos (ojo! es para el 2018 por lo menos, ahora el daño ya está hecho).

Es hora de empezar a tomar en serio el control del gasto que, por otro lado, no quiere decir que no se gaste pero se debería tener en cuenta la rentabilidad de ese cambio. Alemania fue el primero en levantarse el límite de gasto del pacto de estabilidad, pero ellos tienen apenas un 3% de paro. Nosotros un 20%, ¿qué país ha hecho buena gestión?

En Valencia, España, estamos acostumbrados a gastos enormes sin ningún tipo de control (luego se achaca las pérdidas cualquier empresa pública y ya está, cosas de la perversión del sistema) para hacer no se qué reforma faraónica que luego, a la hora de la verdad, sólo repuntan un ingreso puntual y el derroche ya está hecho porque al final son "monumentos" deficitarios. Podría nombrar la Copa América, el circuito de F1, la remodelación de la plaza redonda, el AVE, etc.

Bueno, a ver si el techo de gasto también se lo plantean las Comunidades Autónomas (CIU y PNV ya están soltando espumarajos) porque en la Comunidad Valenciana aún no se sabe nada del posible agujero de deuda que hay (no ha habido cambio de gobierno) pero en otras Comunidades sí que lo sabemos y tememos lo peor, y las regiones son culpables de 1/3 del déficit (que no es poco). Si se limita al Estado, también sería bueno a ellas (y recortar Ayuntamientos y Diputaciones, racionalizar servicios públicos, recortar subvenciones inútiles, etc)

¿Seremos demasiado grandes para caer? Tiempo al tiempo.

Intentando encontrar un patrón al Caos III

2011-08-08T16:16:00.027+02:00

"Neo, ¿crees que lo que estás respirando es aire?"

El Caos nunca ha estado más presente en la bolsa como en este ¿fallido? "lunes negro". Realmente, si lo pensamos bien, el Caos está en todas partes, en lo que comemos, en el aire, en todas partes. Nos impregna. Somos parte de él.

Un acto insignificante en una parte del mundo puede causar una catástrofe en la otra o suponer una increíble mejora (no hay que pecar de pesimista), como la de aquel chico que consiguió cambiar un clip rojo por una casa (podéis ver el recorrido en el enlace anterior) yo fuí de los que no se lo creían, y me tuve que tragar mis palabras. ¿Es posible que el Caos se pueda controlar?¿es posible tan siquiera intentar encontrar un patrón al Caos?

Muchos lo intentan (intentamos) con mayor o peor fortuna, pero el resultado es muy diverso ya que, como he comentado en anteriores post, el Caos es predecible hasta... hasta que ya no lo es.

Concretamente, en lo que se refiere a la bolsa de valores, encontramos dos teorías contrapuestas, irreconciliables diría yo, entre los que aceptan la aleatoriedad de la misma y los que, atendiendo a situaciones pasadas, creen que pueden predecir el futuro.

Entre los primeros están los que creen que es imposible predecir el futuro pero que, igual que hay subidas de mercado, hay bajadas. Que el acierto en la selección de valores es similar la del mejor analista que la del mejor mono, sea un mito o no, ha dejado mucha huella en el amor propio. Son las teorías de Burton G. Malkiel y su paso aleatorio por Wall Street. El libro lo recomiendo a los que no lo han leído.

Éste autor alienta por una cartera bien diversificada y, como cree que batir al índice es imposible y menos de forma sistemática (entre otras cosas porque sino la bolsa ya no sería un sistema inestable), lo que recomienda es replicarlo, es decir, construir una cartera de inversión con la misma ponderación y composición que un índice bursátil (en nuestro caso, el Ibex 35).

Nada de análisis, nada de magia, si no puedes con tu enemigo, únete a él.

Entre los segundos, bueno, tenemos de todo pero aviso que vamos a entrar en el oscuro mundo de los analistas. Éstos creen que se puede recopilar la información suficiente y se puede predecir los movimientos del mercado para batirlo sistemáticamente. Quizá no todas las veces, pero sí las suficientes.

Entre los analistas podemos encontrar a los analistas fundamentales. Recogen todo tipo de datos contables generados por la empresa en su labor diaria (datos endógenos) así como datos del mercado en su sector, en el mercado nacional y, por último, en el mercado internacional (datos exógenos). Difícilmente una empresa irá bien si el mercado (sector, nación o situación internacional) no anda muy allá. Vaya, esto último no sé por qué me suena de algo.

Tras la realización de esos análisis ya saben cómo está la situación y, ahora, se trata de esperar expectativas de la empresa en cuestión en un futuro, más o menos, cercano, pero no inmediato (las malas noticias al igual que las buenas terminarán pasando).

Aunque tiene cierta aceptación entre los académicos y economistas (suele ser considerado como de "la vieja escuela") sus resultados van a depender tanto del posible buen acierto del analista como del libre albedrío (¿y si el mundo se acaba mañana?). De los tipos de análisis es el que más paciencia requiere y, aunque sea yo el que lo diga y suene mal, cierta fe en el sistema.

No es un sistema de análisis comprobable en la actualidad, en el corto plazo, sólo con datos del pasado y no sabemos si funcionará igualmente en el futuro. El mismo Graham (padre de la inversión en valor, rama del análisis fundamental) reconoció que su sistema funcionó durante sus últimos 40 años pero que no creía que pudiese funcionar en el futuro.

Otro grupo de analistas son los analistas técnicos. Surgida su fama de este tipo de análisis con el masivo uso de computadoras a partir de los años 80, pero está vigente desde mucho antes, varias teorías justifican su validez (para mí, todas igual de válidas) pero de las que podemos destacar aquella que defiende la que en el precio se encuentra toda la información disponible. ¿Toda?

Según esta teoría los precios son influenciables por todo (el Caos está presente y se acepta) tanto por la información endógena, alguna de la cuál es inaccesible para los inversores que no posee información privilegiada y quizá sea la que más influye, y la situación política, económica y social del mundo que nos rodea, información exógena. Toda esta información mueve el mercado (los precios) y, con un seguimiento pormenorizado de los gráficos, podemos interpretar lo que pasa y, quizá, lo que pasará. Para ello utilizan los gráficos de los precios de los valores a analizar y se puede comprobar en más en el corto plazo.

Decididamente tampoco quiero dejar de lado todos aquellos analistas que, de una forma u otra, pretenden predecir los movimientos de los mercados (ciclos lunares, tarot, matemáticos con el número pi, números mágicos, etc) ya que todo lo que pueda predecir al ser humano puede predecir sus actos y, entre esos actos, está la bolsa de valores. Son éstos últimos más curiosos pero, sinceramente, si a alguien le funciona alguno de ellos solo puedo decir una cosa: adelante.

El Caos nos guía y mi recomendación es muy sencilla al respecto.

Espero que, uses el sistema que uses, sólo espero que disfrutes del camino porque nada hay más importante que la vida. De nuevo no me decanto por ningún sistema en concreto (siento si mi post ha reflejado alguna preferencia, ha sido involuntaria).

Que, ¿qué sistema uso yo? Bueno, creo que eso lo comentaré en el siguiente post.

Un saludo.

Intentando encontrar un patrón al Caos II

2011-08-02T13:00:00.013+02:00

Hace poco, una lectora del blog me hizo un comentario sobre un post dedicado a las opciones binarias. Ese comentario por lo cercano de los puntos a tocar, el azar y en cómo interviene éste en la bolsa, me va a permitir enlazarlo como una segunda entrega de Intentando encontrar un patrón al Caos I.

Primero hablaré sobre las opciones binarias que, como los warrants o los CFD, no sirven para comerciar con distintos productos.

Es un error muy común en el cual todos podemos caer porque así debería ser en teoría y así nos los venden las entidades financieras que los comercializan, pero no es así.

Si bien es cierto que se referencian a un valor determinado (café, ibex, BBVA, oro, etc), llamado subyacente, y es la evolución del precio el que va a determinar la evolución del valor de la opción, ello no significa que comercies con el subyacente, como lo podrías hacer con las opciones (llamadas ahora "tradicionales") o con los futuros.

De hecho, siempre finalizan a su vencimiento como contratos por diferencia de valor los cuales, cuando llega la fecha de vencimiento nunca te dan la posibilidad de comprar o vender nada, con lo cual, si no te dan esa posibilidad, deja de tener sentido su definición y dejan de ser derechos de compra o de venta y, permíteme la expresión, es un engaño legal. No así con los CFD's que en su definición ya está incluido esa resolución y no están sujetos a vencimiento.

Esto no quiere decir que no esté bien usarlos y que yo los considere demoníacos y “armas de destrucción masiva, como algún gurú financiero a declarado, de eso nada; pero sí que estaría bien que nos dejáramos de engaños y todos sepamos “en qué nos estamos jugando los cuartos”.

En concreto las opciones binarias y los CFD's son, a mi entender, las menos malas de todas las opciones sobre todo por su sinceridad. Sinceridad, no tanto en su definición en el caso de las opciones binarias, pero sí en su funcionamiento porque si apuestas a que sube un valor y ese valor sube, ganas, y si baja, pierdes, no como los warrants que están sujetos a movimientos de volatilidad y puede que el subyacente suba y el valor del mismo puede no subir, incluso, bajar.

Lo reconozco, me gusta la sencillez y la sinceridad, pero aún así sería bueno entender que realmente se apuesta a que sube o baja determinado valor, y no te dan la "opción" de comprar o vender nada.

Mi crítica es más sobre su planteamiento (cómo se vende) hacia los inversores y su alto riesgo (como medio de inversión) que sobre el concepto de apuesta por intervención del azar. La bolsa, como en los sistema de apuestas, está regido por el Caos y es esta influencia del azar o libre albedrío, que es muy fuerte, por la que NADIE puede saber lo que ocurrirá mañana, pasado o dentro de una semana o un mes. Repito, NADIE.

Así, cuando alguien “invierte” en bolsa (da igual el producto elegido), si tiene dudas de lo que está haciendo, lo más seguro es que en el mejor de los casos esté “apostando en la bolsa" y no invirtiendo.

Estos es así porque la única diferencia entre los distintos productos financieros es el nivel de apalancamiento y riesgo medido por el porcentual potencial de ganancia o pérdida, respectivamente, que ofrece cada producto.

La bolsa, como sistema caótico que es, también se rige por estas mismas características, pero eso no quiere decir que no se pueda encontrar algún patrón de seguimiento. Todo sistema caótico tiene las características de un sistema estable, o inestable pero predecible, con el añadido de una gran sensibilidad a la variación de las condiciones iniciales, llegando a ser en ciertos momentos totalmente inestable e impredecible.

Por ello existen infinidad de Sistemas de análisis bursátil que, tras haber identificado ciertos patrones en un pasado, intentan replicarlos en el presente para obtener un beneficio en el futuro. Por definición, es muy sensible a los cambios de las condiciones iniciales con lo cual, mientras las condiciones se mantengan estables, el sistema puede mostrar signos de estabilidad y fácil predictibilidad, pero sólo se mantendrán mientras las condiciones no cambien. En la bolsa cada uno de los agentes actuantes forma parte de las condiciones iniciales.

Así, es posible, que un sistema de análisis bursátil (técnico o fundamental) encuentre un patrón, en un momento dado, con el cual predecir o pronosticar el siguiente movimiento. Se trata del descubrimiento de una deficiencia del sistema y esa deficiencia crea un patrón, por decirlo de alguna manera, y alguien se da cuenta de ello para aprovecharse. Pero baste que se publique su hallazgo para que muchos agentes del mercado lo imiten alterando las condiciones iniciales del mismo y, por lo tanto, alterando o dificultando la aparición de los patrones anteriores. El sistema, simplemente, evoluciona.

Por ello, tantos sistemas terminan por no funcionar, por lo menos hasta su publicación “a la gran masa” o funcionan pero no tan bien como lo hicieron en el pasado. Recordad, rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

En un siguiente post intentaré mostrar algunos sistemas técnicos o fundamentales que han funcionado en el pasado (y que aún alguien usa) en la búsqueda de identificar un patrón para Intentar encontrar un patrón al Caos.

Un minuto de silencio

2011-07-25T14:07:00.005+02:00

Me gustaría utilizar este pequeño espacio de libertad de expresión personal para mandar un mensaje de condolencia a las víctimas, de solidaridad con toda la sociedad noruega y repulsa pública de todo acto violento fundado en cualquier estúpida excusa.

No hay excusa válida, ninguna, que la gente de esa calaña quiera esgrimir (la religión, el nacionalismo, la libertad, ...), que sea válida para realizar el acto que han realizado. Son seres que no se merecen el apelativo de humanos.

Desde un punto vista de una sociedad como la nuestra, la española, que tan acostumbrada está a estos actos obscenos, que tanto ha tenido que llorar (y seguiremos llorando) los muertos del terrorismo y la sinrazón, me gustaría mandar un mensaje de consuelo y apoyo a las sociedades que sufren (sufrimos) la continua violencia de aquellos que no son conscientes del dolor que provocan.

Nunca podremos comprender qué motivación les puede mover hacer semejante barbaridad.

Por todos aquellos que han sufrido el golpe del destino me gustaría, en su memoria y en señal de respeto, guardar un minuto de silencio.

Nunca mais.

Intentando encontrar un patrón al caos I

2011-07-23T11:21:00.012+02:00

¿Por qué no se puede predecir con seguridad lo que ocurrirá en la bolsa? Pues, por la misma razón que no se puede predecir el futuro o, simplemente, no podemos adivinar, con total seguridad, el tiempo que hará dentro de unos días o la expansión demográfica en una determinada región. Todos tienen algo en común:

La Teoría del Caos.

En esta teoría se expone que existen varios tipos de sistemas dinámicos en la naturaleza, en concreto 3 tipos diferentes de sistemas.

Sistemas dinámicos estables

Son todos aquellos sistemas que, a pesar de estar en movimiento, no evolucionan. Dadas unas condiciones iniciales, el movimiento se desarrollaría de forma plenamente predecible debido a las fuerzas que existen entre sus elementos. Tiende a un movimiento periódico. Por el ejemplo, en un sistema dinámico estable podría existir el demonio de Laplace que podría predecir el futuro si conociese el sistema inicial con suficiente precisión.

Sistema dinámico inestable

Son todos aquellos sistemas que evolucionan, desde unas condiciones iniciales, de forma exponencial. Dentro de los sistemas inestables podemos predecir, observando la evolución anterior, el movimiento hacia el que tiende pero sabemos que, en un momento dado que desconocemos, aparecerán variaciones en el modelo estadístico de movimiento actual. Son, en cierta manera, predecibles porque podemos conocer, por experiencia, su tendencia debido a movimiento inicial. Sabemos que es, de alguna manera, influenciable por entes externos a las condiciones iniciales, que provocan cierta variación, pero sigue siendo muy dependiente de las condiciones iniciales

Sistema caótico

Son todos aquellos sistemas que, en cierta medida, tienen las características de los dos. Su evolución en algunos momentos es estable pero, llegado un punto que desconocemos, esas condiciones iniciales sufren una variación provocando una evolución en el sistema de manera impredecible. El sistema es extremadamente sensible. También llamada caótica. Es caótica porque no sabemos el grado de afección de la variación (causa) a la evolución consiguiente (efecto).

En estos sistemas podremos encontrar que:

- las causas y efectos sean proporcionadas: pequeñas causas producen pequeños efectos y grandes causas, grandes efectos: si una piedra cae en un lago el desplazamiento de la la masa de agua será proporcional a su volumen;

- las causas pequeñas crean grandes efectos: se cree que el aleteo de una mariposa en Texas (USA) puede ser la causa del tornado que asole las costas de Japón;

- las causas grandes producen pequeños efectos: que la caída de un rayo sobre un hombre no le cause la muerte.

El considerar un sistema (como el metereológico) como caótico no implica que no se pueda estimar o predecir su evolución pero siendo conscientes de que también debemos considerar efectos totalmente inesperados (como una helada en un día de verano, poco probable pero posible).

Aplicación a la Bolsa de la Teoría del Caos

Algunos creen que la existencia de sistemas caóticos no es tal sino, simplemente, es el desconocimiento de todos (TODOS, que son muchos) los factores influyentes y, esa ignorancia, es la que provoca resultados inesperados o caóticos.

Algunos analistas fundamentales son de esa creencia. Creen que para invertir en alguna empresa se debería estudiar, minuciosamente, cada una de ellas siendo un experto en cada campo de negocio para, una vez con todo el conocimiento, poder invertir con seguridad. Un conocimiento digamos, endógeno (por ser de dentro de la empresa), nos dará la seguridad de inversión. Se quieren convertir en ese demonio de Laplace.

Eso es del todo falso porque está demostrado que directivos y personas vinculadas a empresas de éxito no han sabido predecir el futuro de descalabro de su propio negocio; negocio, por otra parte, que conocían de toda la vida y factores externos ajenos a ellos los han llevado a la desaparición. O cómo la genialidad de varios chicos en un garaje fuesen la competencia que destronase a IBM.

Muchos son los sistemas (fundamentales y técnicos) que han intentado predecir los movimientos de las bolsas, con mayor o menor éxito, y, de los cuales como ya me estoy enrollando mucho (jejeje), hablaré en un segundo post.

Un saludo.

Publicar o no publicar

2011-06-19T01:39:00.006+02:00

En un blog amigo que suelo leer con frecuencia pude leer cómo la autora, conocida como Minerva, conseguía su segundo 100% en trading.

Enhorabuena por el segundo 100%!!!

Aunque como muy bien dices y a pesar de haber conseguido el segundo 100% el trading es para "jugar" con poco dinero; también es mi opinión.

Es muy arriesgado y, como decía alguien en uno de los comentarios, cada uno lo hace tan arriesgado como quiere que sea (aunque yo me refiera más a las cantidades y no al método en sí).

Hablando de métodos, hace poco estuve por EEUU y me quedé sorprendido (aunque ya me lo figuraba yo) al contemplar una escena muy curiosa; me dejó boquiabierto.

En primer lugar no importaba la inclinación del método bursátil, técnico o fundamental, es decir, en una librería podías observar una estantería entera de cómo hacerte rico con el análisis fundamental (este era, por cierto, uno de los títulos casi literal de uno de ellos) y, al otro lado, justamente lo mismo con el análisis técnico; jejeje yo piqué y me compré alguno de ambos aunque sólo sea por el hecho de habérmelo comprado allí jejejeje.

Perdón, sigo con lo mío. Por un lado es gratificante saber que el conocimiento está al alcance de cualquiera (nadie puede decir que los libros sea precisamente una inversión tirada a la basura ni que sean excesivamente caros para cualquier bolsillo) pero bien se podría poner otra estantería con libros titulados: cómo hacerse rico vendiendo libros de métodos de bolsa (también habría mercado para ello, seguro).

Y he aquí la pregunta, ¿es necesario haberse enriquecido con un método de inversión en bolsa para poder publicar un libro de cómo invertir en ella?

Dudo que quienes hayan escrito esos libros se hayan hecho ricos con la inversión en bolsa (sino no escribirían su método ya que cualquier método que se generalice entre el público hace que se corrija cualquier deficiencia de mercado que dicho método haya descubierto) aunque tampoco creo que se hagan ricos con la venta de los libros (vista la competencia existente se estrechan los márgenes del beneficio).

Ese era un pequeño punto que me llamó la atención en el post. Algo que sigo sin ver criticable (el hecho de publicar algún método de inversión sin haber conseguido el éxito bursátil) conociendo que más de uno de los que pasan por el blog ha comprado alguno de esos libros (yo por ejemplo, en mi afán de aprender continuamente) o, incluso, ido a cursillos que, esos sí que cuestan una pasta gansa.

Es cierto que, desde un punto de vista más o menos moral, es más correcto que sea un panadero el que te enseñe a amasar pan. Quizás sea más ético, más loable, más justificado, pero lo que sí es cierto es que hay un mercado y que hace falta satisfacer una demanda, entonces, cumplen bien con su cometido, aunque luego queda valorar el nivel del aporte o la categoría del autor.

Ni que decir tiene que yo en su día también me lo planteé; me dije que con la de métodos que había estudiado, aunque no probado evidentemente, seguro que hay gente interesada. Ahí vi la muestra de cómo ha evolucionado y crecido la cantidad de productos (info-productos) sobre un mismo tema. Pero desgraciadamente ni tengo un método original, ni puedo decir que me funcione al 100% (ni siquiera al 50% porque a mí, como a Minerva y mucho de mis lectores, también me traiciona mi indisciplina, hay!).

Pero tampoco creo que sea para escandalizarse por ello, aunque sí que me ha llamado la atención ya que no es la primera vez que leo un comentario así en el blog. ¿Cuantos catedráticos no han triunfado en sus áreas concretas pero luego son unos grandes comunicadores que son capaces de dedicarse a enseñar lo que ellos pueden saber y otros quieran aprender? (otros ni siquiera sabemos hacer eso, ¡sólo sé que no sé nada! como dijo el sabio).

De nuevo mi enhorabuena por el éxito conseguido, seguid así, pero para mí ese comentario no era muy acertado.

Un saludo a todos.

Fracaso del Movimiento 15M

2011-06-10T18:58:00.012+02:00

Desde el 15 de mayo de 2011 estamos presenciando algo que tenía que llegar. No se pudo escoger mejor momento que el de la campaña pre-electoral.

A la imagen de los países del norte de África, y como anteriormente se habían manifestado violentamente en Grecia, se ha desplegado (por fin!) el descontento social. Ese que se estaba conteniendo en el interior de cada ciudadano manifestándose, en un movimiento pacífico y sereno ejemplo para todo el mundo, en la Acampada Sol. Si es que el español aguanta, hasta que ya no puede más.

Para mí ha sido un movimiento bienintencionado con propuestas más o menos coherentes y heterogéneas, incluso contrarias dependiendo del grupo con el que se hable, pero que tienen un denominador común: INDIGNACIÓN.

Indignación por la mala gestión política y económica, indignación por las mentiras dichas por los políticos, indignación por la falta de participación real, indignación porque solo se reparten el pastel unos cuantos y crean la pantomima de las elecciones. Si los políticos son nuestros representantes para velar para que no ocurran crisis como estas afirmo una de sus reivindicaciones: Políticos, ¡estáis despedidos!

Para mí fue una grata sorpresa y muy ilusionante ver cómo miles de personas salían a la calle de forma pacífica a reivindicar su descontento contra la gestión de los poderes políticos. Pensé que algo iba a cambiar, que algo estaba cambiando.

Cual fue mi sorpresa al descubrir que todo ha fracasado.

Todo con el tiempo se acaba.

Pero el fracaso, desde mi pobre punto de vista, es doble. Sí, ha sido doble fiasco.

El primer fracaso se ha dado en el eje de su reivindicación del movimiento 15 M. Esta giraba a través de una indignación por la dualidad política PP-PSOE que, a mi manera de entender la política, se han repartido el pastel de la cosa pública o res publica (que dirían los antiguos latinos) no por un pacto fáctico o real entre ellos (lo siento por todos aquellos que les gusta las conspiraciones) sino por un savoir faire en política, más profesional, y mayor presupuesto. Pero lo que verdaderamente me deja pasmado es su completa maquinaria de propaganda, con medios de comunicación propios, y, además, cambiando la ley electoral a su antojo para limitar la propaganda a retransmitir, de otras opciones políticas, en los medios de comunicación. Sí, el movimiento tuvo su eco mediático pero se veía venir su fin pues, antes o después, en las noticias, solo se vería el duelo PP-PSOE.

Ese ha sido el mayor fracaso porque el verdadero vencedor de las elecciones ha sido el PP.

También ha habido otros ganadores. Bildu (que están en las elecciones por decisión judicial que para mí ha sido una tomadura de pelo en toda regla), UPyD (el menos malo y que como no tiene nada que perder me parece el más valiente y va dando ejemplo) y también tenemos a IU o Compromís en Valencia (que no han hecho nada del otro mundo, que sus propuestas son tan trasnochadas como siempre pero que han recogido parte de los platos rotos de la desbandada socialista y de ello se han beneficiado) o los partidos nacionalistas (que con reivindicar la lengua propia de cada región se va acabar con la crisis) pero descaradamente ha ganado el PP y aún no sé por qué. No sé por qué, ya que han gobernado durante 7 años en, por lo menos, la mitad del territorio (en sus CCAA) y están casi tan endeudados o más que el Gobierno central (¿éstos van a sacarnos de la crisis?¿si no sé como han ganado en sus Comunidades?, si tienen tantos imputados en sus filas como el PSOE, si sus comunidades son tan deficitarias como las del PSOE y la mitad de sus propuestas no son suyas).

En segundo fracaso llega en su organización. Ningún grupo de personas por muy unidas en la consecución de un fin común puede durar sin organización (vaya casi me sale como si fuera la definición de empresa). Su impulso se gestaba en la pura y simple indignación y, aunque han salido algunas propuestas más o menos coherentes, no está gestionado a través de ningún grupo organizado. Solo indignación. Era su mejor baza y raíz de su fin. Si a esto añadimos que se han unido decenas de antisistema que entre ellos mismos se boicotean y dejan en entredicho lo de democracia real ya! apaga y vámonos. El boicot es evidente porque solo hay que pasar por alguna de las acampadas y si no piensas como ellos son fáciles con el insulto y el desprecio personal en público. (el insulto que más gracia me hizo, por lo de trasnochado, fue el de "burgués"). Me extraña que no se empiece a generar violencia porque es lo único que buscan, provocar.

Señores para pedir derechos y respeto a las ideas también hay que respetar los derechos y las ideas de los demás, que nadie tiene la verdad absoluta y de ahí nace la libertad. La libertad sin respeto no vale de nada.

Se pedía más justicia, más participación, menos corrupción, más realidad y, sobre todo, menos paro. No sé si se conseguirá, al final el mercado se regulará solo cuando se equilibren los desajustes económicos.

En fin, el movimiento hizo su función: ha removido conciencias, ahora ya no tiene sentido mantener la agonía del movimiento popular durante 10 meses más (hasta las próximas elecciones) y ha sido un toque de atención a los políticos.

Espero que tomen nota y se tomen en cuenta las propuestas.

Un saludo.

Crisis política, crisis de consumo

2011-05-17T15:18:00.007+02:00

La gran preocupación de los dirigentes políticos es que no consumimos.

Todo, y con TODO me refiero a esta CRISIS que nos va a costar un riñón irse, se arreglaría, según nuestros políticos (esos que ahora piden nuestro voto), con un aumento medio del consumo por parte de los ciudadanos.

¡¡¡¡Un aumento del consumo!!!!

Si han recortado sueldos de funcionarios (que parece que se van a quedar ellos solos con trabajo), piden que se rebaje el sueldo medio en las empresas privadas (el BCE declaró que en España los sueldos son muy altos, será el de alguno digo yo porque el mío no), que han congelado el de las pensiones, han tenido que recortar en subvenciones-compravotos, se encarece la vida con aumento de los impuestos al consumo, no se ofrece crédito a las empresas y a las familias (técnicamente según los bancos somos todos insolventes o por lo menos de dudoso cobro), las pocas empresas que quedan se aprovechan para rebajar más aún el sueldo en las ofertas de empleo (lógico ya que hay exceso de demanda de empleo) y, además, la incertidumbre existente en el futuro, que se ha creado por su incompetencia, hace que se consuma menos.

El peligro de estas declaraciones no es la desfachatez de la clase política (la culpa es mía por escucharles) en trasladar la culpa o la responsabilidad de lo que pasa a los ciudadanos. Sino que demuestra una clara falta de recursos de nuestra clase política (alguien lo dudaba). No me extrañaría que, después de las elecciones, surjan un montón de nuevos impuestos (ya veremos para cuando los quitan) para compensar el espantoso déficit autonómico y local. Porque no nos engañemos, estosololopagamosentretodos.org.

Siguiendo la Escuela de Viena, y los que me habéis leído lo sabéis, soy un gran defensor del poco endeudamiento o, por lo menos, del endeudamiento malo (según Kiyosaki). Este endeudamiento no es otro que aquel que no reporta un beneficio, es decir, que un aumento injustificado del gasto o endeudamiento sin obtención de un beneficio no es económicamente viable. Las grandes empresas que mantiene Warren Buffet son así. Este es nuestro fin: bajo endeudamiento más la búsqueda constante de la rentabilidad económica de cada céntimo invertido.

A pesar del partido político que gane en cada autonomía o localidad sólo deseo que seamos más inteligentes, no nos dejemos en manos de nadie y alcancemos la libertad financiera.

Un saludo.

Si puede cambiar, cambiará.

2011-04-19T20:48:00.006+02:00

Quien iba a pensar que la deuda estadounidense algún día podría bajar su rating. Nadie. Analistas y comentaristas no salen de su asombro. Si bien es cierto que, siempre que se hablaba del rating de la deuda americana, se realizaba con cierto reparo pero con la convicción interna de que eso no podría pasar.

Todavía no ha pasado, pero la perspectiva negativa es un aviso. Puede pasar!!

Rating y S&P

Las agencias de calificación, entre las que se encuentran S&P, Moody's, Fitch, etc., son empresas privadas llenas de analistas y expertos que con la información de la que disponen estiman, en un futuro próximo, la posibilidad de solvencia de ciertos activos, empresas o, en este caso, países.

Los estudios, o estimaciones, que se realizan por encargo o forman parte de su servicio permanente, son como todas las estimaciones: proyecciones subjetivas sobre datos objetivos. No, no tienen bola de cristal, pero como se les presupone expertos en su campo es más normal que se les haga más caso a ellos que, por ejemplo, a mí (que ya aviso que todo lo expuesto en este blog y comentarios sólo son opiniones).

Sus estimaciones suelen mover el mercado y, desde lo ocurrido con la crisis de crédito inmobiliario, han perdido mucho de su supremacía al calificar de bajo reisgo inversiones que no lo eran; se ve que sobre el papel sí lo eran. Aún así, sus calificaciones marcan el punto de inflexión para las decisiones de inversión de muchos inversores institucionales ya que su calificación es un indicador de la solvencia o riesgo sobre ese activo, empresa o país.

Calificación AAA de Estados Unidos de América

Desde los años 40 del siglo XX EEUU ha mantenido esa calificación crediticia. Esto se traduce en la creencia de que la deuda de los EEUU era de pago seguro, sin riesgo. De hecho, muchos analistas fundamentales, a la hora de utilizar una tasa de descuento o a la hora de comparar inversiones se utilizaba la rentabilidad de sus bonos como ejemplo de inversión sin riesgo. Nuestro país, España, también sufre esas calificaciones (todos los países que quieran vender deuda) y se encuentra calificada como AA, es decir, con cierto riesgo. Riesgo de impago.

Los tipos de calificación de S&P

Cada empresa tiene su gradación propia pero para realizarnos una idea en S&P las calificaciones son:

AAA

AA+

AA-

A+

A-

BBB+

BBB

BBB-

BB+

BB-

B+

B-

CCC+

CCC

CCC-

CC+

CC-

Desde el varapalo de las subprime creo que estas agencias buscan recuperar el descrédito conseguido y, por ello, el aviso tiene una mayor fuerza.

Estaremos atentos a todas las noticias porque ya estamos avisados como cuando se decía que venía la crisis. Si se dice que puede ser, será; por supuesto, no son buenas noticias para los alcistas.

Flujo de efectivo vs Ganancia de capital

2011-03-20T23:05:00.011+01:00

Invertir vs Especular.

A la hora de planificar nuestra estrategia de inversión deberíamos plantearnos no sólo qué tipo de inversión hacer sino más bien qué tipo de inversor somos.

Más que nada para que luego no haya sorpresas, pero ambos caminos igual de válidos para conseguir el mismo objetivo, alcanzar la libertad financiera.

Cuando invertimos aseguramos el capital por la obtención de un flujo constante de efectivo (CASHFLOW). Es el ejemplo claro de "vivir de rentas" y el cual supone una compra, casi compulsiva, de todo aquel ACTIVO que se nos ponga a tiro. Entendemos, entonces ACTIVO, como todo aquel bien que nos reporta una rentabilidad, vamos que nos dé dinerito. Entraríamos en el mundo anunciado por Kiyosaki de auténtico ingreso pasivo.

Cuando especulamos lo que compramos es un posible ACTIVO que esté infravalorado y que se prevea su revalorización. El ejemplo claro es la compra de mercadería en una empresa para revenderla al público o la compra de acciones para su posterior venta. Como en todo juego, apuesta o especulación nuestra "habilidad" se basará en la forma de encontrar un nicho de mercado o un posible ACTIVO infravalorado para comprarlo.

Cabe la posibilidad de que ese posible ACTIVO se convierta en un indeseable PASIVO. Como ejemplo podemos poner la mercadería no vendida y que tenemos que mantener en almacén o esas acciones que prometían subir y no sólo no suben sino que además se pueden encontrar a una mayor ganga.

RIESGO.

El supuesto riesgo es el que puede que va a determinar la balanza a una mayor o menor rentabilidad. A mayor riesgo o incertidumbre, mayor debería ser la rentabilidad alcanzada. Por ello montando un negocio se puede obtener buenas rentabilidades, mayores que invirtiendo en bonos del Estado (habría que determinar también qué Estado, ¿no?)

PRECIO, PRECIO Y PRECIO

El precio lo determina todo. Aquí parafraseo a D. Antonio Sáez del Castillo. Toda rentabilidad tanto de la inversión como de la especulación va a depender del precio pagado por el ACTIVO. Hasta para la rentabilidad de la renta fija.

Esto tiene una explicación sencilla y es que, en el fondo, lo pagado (PRECIO) influye de manera directa en la rentabilidad determinándose ésta en base al capital invertido.

Con este artículo no deseo realizar ningún juicio de valor sobre qué es mejor o qué debería hacerse pero sí me gustaría remarcar bien la diferencia porque, como diría nuestro viejo amigo, Gordon Gekko: Yo juego sobre seguro y los corderos van al matadero.

Un saludo.

Terremoto de Japón - Terremoto bursátil

2011-03-18T14:30:00.008+01:00

Una semana después del terromoto, tsunami e inicio de alerta nuclear en Japón somos testigos de cómo esta cadena de tragedias nos ido afectando a los seres humanos.

Observando el mercado como forma de estudio sociológico de la psique de las masas, y más en este mundo globalizado, nos damos cuenta de lo poco que somos ante la fuerza de la naturaleza y cómo somos fácilmente dominados por el MIEDO.

Miedo y Avaricia.

Estas son las dos fuerzas que mueven los mercados financieros y, me atrevería a decir, la sociedad humana.

El primero ha sido efecto inmediato de las consecuencias reales y devastadoras de la fuerza de la naturaleza. Imprevisible y demoledora, ¿qué ha hecho el ser humano? Correr.

La caída bursátil ha sido la puntilla al sesgo bajista que se iniciaba a finales de febrero, por cierto que se iniciaba realmente con la crisis de Libia. Crisis que parece va a terminar, espero, con un ALTO EL FUEGO.

Situación a la que no han ayudado, más bien contribuido, los medios de comunicación por la cantidad de desinformación causada, a su vez, por el exceso de búsqueda de información; a esto hay que añadirle el real desconocimiento sobre los riesgos reales del uso de la energía atómica.

Yo no tenía ni idea y he tenido que ponerme al día, aunque peligroso sabía que era. Todo ello aumenta el RIESGO.

Entonces resumiendo, riesgo lo podemos definir cómo la posibilidad de que algo salga mal + desconocimiento + desinformación.

Espero que esto nos ayude a reflexionar y a saber buscar la preparación para el peor escenario posible aunque nunca pase o tarde otros 100 años en pasar. En poco tiempo hemos sido testigos de la peor crisis financiera de la historia por burbuja económica, una crisis en los países árabes (alguno productor de petróleo) y ahora esta crisis humanitaria en Japón.

Espero que, en vez de buscar cabezas de turco, se reaccione con rapidez en su ayuda y aprendamos a estar preparados para cualquier peor escenario posible, algo que nos hará encaminarnos hacia la libertad financiera.

Un saludo.

Ahorrar, ahorrar... por Real Decreto.

2011-03-01T15:59:00.011+01:00

Y ahora toca ahorrar, aunque no se quiera.

Si lo pensamos detenidamente la rebaja es un poco chorra: de límite máximo de 120 km a 110 km. Sólo falta saber las sanciones para saber si se trata de una chorrada o una put...

Está constatado que reducir la velocidad (y así reducir revoluciones aunque no es lo mismo) contamina menos y es más eficiente el consumo de combustible, pero eso ocurre más a 90 km cuando las revoluciones no pasan de 2.000.

En fin, la noticia realmente es llamativa y es darle más importancia de la que tiene (además ha dicho que es una medida temporal, aunque no a especificado el tiempo)

El caso es que lo que realmente nos molesta es que nos obliguen por decreto...

Pero para que nuestro patrimonio no sufra lo que está sufriendo la economía española (y siguiendo el consejo de algún blog de empezar a hacer lo contrario de lo que diga nuestro Presidente) sería interesante empezar a invertir.

¿Invertir?

Llamaremos invertir a todo aquello que podemos comprar y nos retorna una rentabilidad.

Si se tiene aún alguna duda podemos recordar (los que ya tenemos cierta edad) el famoso juego del Monopoly. En dicho juego el fin es la compra de bienes que nos van a reportar un beneficio siempre que alguien vuelva a caer en una casilla que nos pertenezca. Los bienes fundamentales son propiedades inmobiliarias pero como estamos en crisis, bien pueden sustituirse cualquier otro (acciones, depósitos, negocios, start ups, etc).

Los productos financieros que nos reportan el beneficio (o también una pérdida) con la diferencia entre la compra y la venta no son inversiones. Pueden ser negocios y pueden ser rentables pero no inversiones ya que no nos producen ningún tipo de renta. Son negocios más bien especulativos (no tiene ninguna connotación negativa a pesar del esfuerzo de algunos en ello).

La mayoría de los bienes nos pueden producir un beneficio por diferentes medios: rentas, intereses, dividendos y variación de valor. Cuantas mayores posibilidades de beneficio mayor "valor" (que no precio) debe tener cierto bien para tenerlo como objetivo de compra.

La idea es incrementar nuestro patrimonio para que las cantidades adquiridas por ingreso en rentas supere con creces nuestro nivel de vida (gastos propios). Es básicamente la misma filosofía del Monopoly: comprar cuanto más mejor, porque mayores ingresos poseeremos.

En definitiva, es ir aumentando el límite de velocidad de nuestro patrimonio hasta poder conseguir pilotar a velocidad de crucero hacia nuestra libertad financiera y pertenecer al Club Millionaire.

Un saludo y no corráis con el coche.

Año nuevo, cartera nueva

2011-02-24T10:29:00.007+01:00

Sé que esta entrada debí publicarla mucho antes. También dije que iba actualizar mi cartera cada semana, algo que tampoco voy cumpliendo. Se me acumula la faena.

Bueno con la entrada del nuevo año tocó hacer Balance del 2010 y no estaba muy a gusto por la evolución tenida durante el año de mi cartera de inversión aunque se consiguió batir al Ibex 35, pero por poco.

El peso de Bbva marcó la diferencia que me compensaba tanto Gas Natural como Coca-cola. Y es que los bancos no acababan de despegar debido a su exposición al riesgo inmobiliario y las miradas de los reguladores en ellos. Así que cambio de aires.

De nuevo, por fundamentales, escogí a cuatro empresas españolas (coca-cola la mantengo y aumentaré exposición) que prometían.

En estos años de crisis su beneficio ha seguido creciendo de forma constante, mantenían un PER bajo con su media de 5 años, mantienen unas condiciones financieras adecuadas y se diversifica más los sectores de inversión. Además buscaba tener una cartera más equilibrada y no que un valor dominase sobre los demás. En definitiva, más diversificación.

Abengoa y REE, se encuentran en el sector de la energía.

Grifols en el sector médico.

Indra en el sector tecnológico y comunicaciones.

Coca-Cola en el sector alimentación.

Veremos cómo evoluciona la cartera.

Un saludo.

Plutomanía o Plutonomía, la enfermedad de occidente

2011-02-22T15:46:00.018+01:00

Son términos casi idénticos pero ambas se pueden entender como enfermedades de nuestro tiempo, aunque no significan lo mismo.

La primera es como enfermedad mental en la cual el paciente puede ser que posea la creencia delirante de que es muy rico o desea de una manera obsesiva la riqueza. Por el dios griego Pluto, el dios de la riqueza.

La segunda, que es un término acuñado por Citi Group, designa la concentración de riqueza del mundo occidental en unos pocos creando un pequeño reducto de muy, muy ricos; en esta situación el 10% de la población concentra el 90% de la riqueza y dejando a la gran mayoría, el 90%, sólo con el 10% de la riqueza. Es la economía de los ricos (mejor dicho de los muy ricos) y deviene de la contracción de las palabras Pluto y Economía. Se considera, tras el estallido de la crisis, la gran enfermedad de occidente.

En el mundo oriental, tanto próximo como lejano, siempre ha existido y de ahí la oleada de protestas y revueltas a las que estamos asistiendo.

Nos sorprende conocer (ahora porque todo ha saltado por los aires) cómo el pueblo se rebela ante "reyezuelos" que han gobernado sus países respectivos con mano de hierro, empobreciendo a la ciudadanía y enriqueciéndose ellos y sus familias. Y que se preparen los que pueden estar por caer.

Recordemos que eso ocurre en oriente próximo (y en China se está preparando también algo, el tiempo dirá) porque los que concentran la riqueza son los mismos que los que concentran el poder político y como tales es más fácil identificar QUIEN les está "mangoneando", dicho en una palabra que todos podemos entender.

En occidente, donde reina la Plutomanía pues nos creemos ricos en comparación con oriente, no nos damos cuenta de que también se ha instaurado la Plutonomía. En un artículo publicado recientemente en elEconomista.es desde hace unos años se ha ido acrecentando de la brecha que separa a ricos y a pobres. La principal causa que se alega es la desregulación financiera. Yo opino que la principal causa es esa enfermedad mental llamada plutomanía.

¿Por qué? Porque se nos ha hecho creer que podemos ser ricos hasta la médula comprando, gastando y derrochando el dinero que se podría ir ahorrando en esos 5 años pasados (2001 - 2006) de bonanza económica. Esa enfermedad, la Plutomanía, es la que se ha estado instaurando en la población trabajadora que pensaba que, dando igual el precio a pagar, siempre era una inversión comprar un piso; alquilar era tirar el dinero. Como ejemplo de lo que se debe hacer tenemos a El fundador del conocido portal inmobiliario idealista.com se compraba una casa a "tocateja" que, según el artículo de elPaís.com, vivió 20 años de alquiler hasta que ha podido comprarse un piso porque, no nos engañemos, una hipoteca sí que era tirar el dinero.

Todo ello nos lo hemos cocinado nosotros solitos y ahora nos lo toca comerlo con patatas (si hay).

Ahora, dicen nuestros políticos, toca alimentar el espíritu emprendedor cuando ellos han sido los primeros en criticar y lapidar al empresario autónomo en España (entiendo para contentar a sus votantes obreros, esos que ahora están en el paro). Porque, en mi opinión, no tienen ni idea de cómo crear empleo ni cómo aprovechar el dinero, ni el que tuvieron ni el que no hay (colocando deuda). Con un poco de vergüenza y con prisas ahora vamos a alimentar el espíritu emprendedor. Espero que, por lo menos, con un poco de vergüenza porque las prisas ya las tienen.
En realidad, no sé cuál de las dos es la verdadera enfermedad de occidente, pero personalmente creo que la una, la Plutomanía, es la causa de la otra, la Plutonomía, y creo que ahora toca descubrir que no somos tan ricos causándo a más de uno un quebradero de cabeza. No echemos la culpa a quien ha sabido "hacer los deberes" y comencemos nosotros a hacer los nuestros.

Un saludo.

Fosilización de un modelo de negocio: el Cine

2011-02-03T11:39:00.004+01:00

Acostumbrados como estamos al estrellato de los actores, directores, animadores y demás personal dedicado a la realización de películas de cine hoy podemos llegar a decir: Sres. se han estrellado, aunque aún no lo sepan, pero algo se huelen.

No es por falta de calidad en las producciones, ni por falta de talento humano (en las animaciones también hay mucho talento humano), ni por un sistema de proyección actual; simplemente el modelo no funciona.

En un mundo donde estamos acostumbrados a ver (igual no tanto a observar o contemplar) tantas películas, tanto cine, lo que resultó ser un invento sobrecogedor y espectacular donde valía la pena pagar por entrar a ver porque miles de sensaciones y sentimientos se condensaban en películas de 2 horas (el formato de 1 hora y media es relativamente reciente por ser más comercial) ahora ya no tiene el mismo "VALOR".

Con la irrupción de la televisión de HD, y la banda ancha, el cine sigue siendo espectacular pero sólo para los románticos (aún recuerdo con sentida emoción el pase de mi corto por una pantalla grande, y la sensación es cuasimágica).

Lo han convertido, se ha convertido, nos hemos convertido (da igual, el resultado va a ser el mismo), en un producto de consumo más que no "vale" lo que se puede llegar a "pagar" por ello. Aquí sí que podemos decir que la relación precio-valor no es equivalente y es, según creo, el causante de la desaparición paulatina de espectadores de las salas de cine. Cada vez se va menos al cine, aquí y en países donde las leyes "antipiratería" son más duras. El barco se hunde y las disputas por quien tiene la culpa ya no llevan a ningún sitio. ¡Sálvese quien pueda!

Es particularmente interesante el artículo de opinión (quizás autocrítica) de Isabel Coixet en el País que recomiendo encarecidamente leer.

Un saludo.

Reflexiones sobre Japón y España.

2011-01-30T18:13:00.007+01:00

Es increíble cómo son las cosas, cómo es la gente, cómo somos nosotros. En el blog de Dalamar leí algo muy interesante sobre el choque entre culturas.

Es una comparación real, sobre el terreno, tal y como lo vive Dalamar por tierras niponas; por cierto, mucha suerte por allí y no dejes de seguir contando cómo te va.

Lo más curioso fue reflexionar sobre lo que se veía allí, en Japón. Por ejemplo:

- Dormirse en reuniones o en el trabajo ¡¡¡¡estaba bien visto!!!! porque se entiende como respuesta a que se trabaja mucho para la empresa y eso es bueno.

- Allí después de terminar la carrera tienes que encontrar empleo, OBLIGACIÓN, porque sino eres mal visto (supongo como mal trabajador) y no es fácil encontrar más empleos. Es tan frustrante que algunos terminan suicidándose por la presión.

- El trabajo es una bendición para el individuo ya que te presenta ante la sociedad como un ser respetable y productivo.

En España.

- Hay que hacer como que se trabaja, tanto delante del jefe como de los compañeros, sea real o no. Además, si estás en el trabajo (y estás bien) tienes que quejarte continuamente del jefe, de los horarios y de los compañeros que no están presentes.

- Aquí da igual que te estés preparando o no porque la mayoría de las veces por parte de las empresas te contratan por un nivel inferior al que se tiene para cotizar menos. Por lo demás, se realiza una carrera no por pasión (normalmente se hace porque todo el mundo lo hace o por no trabajar) desaprovechando todas las posibilidades que ofrece el sistema educativo (es más barato que en otros países y da muchas oportunidades de acceso a la cultura) y por supuesto da como resultado muchos licenciados en la media hacia bajo.

- Aquí si se puede vivir del cuento y no pegar ni chapa, mejor.

En fin quizá, ninguna de las dos culturas tengamos la solución a nuestros problemas (ambas culturas tienen los suyos) pero seguro que podemos aprender mucho uno del otro.

Un saludo.

Balance de 2010

2011-01-05T13:34:00.005+01:00

¿Qué hemos aprendido de este 2010?

Quizás lo más interesante de hacer balance de un año entero es que podemos observar nuestra situación con un poco de distancia. Podemos ver la situación como si no hubieran sido nuestras decisiones sino las de un amigo que nos pide consejo, ¿por qué?

Porque así podemos opinar sin el riesgo inherente de justificar todas nuestras acciones llegando, muchas veces, a justificar lo injustificable. Suele pasar, es cierto, lo admito.

Como ejemplo me gustaría proponer en primer lugar al Sr. Ram Bhavnani. Es cierto, le tengo aprecio y mucha admiración. Entre otras cosas porque es suficientemente elegante cuando, llegado el momento, él mismo reconoce que su modelo de trabajo, que tantos éxitos le ha traído en más de 20 años, ha sido totalmente ineficaz en esta crisis. Tanto ha sido el varapalo sufrido que prácticamente todo el beneficio conseguido con la venta de Bankinter ha sido pérdida en este año. Desde luego a veces las cosas tal como vienen, se van. Aún así, lo sigo admirando porque no ha reflejado pérdidas en sus cuentas (eso quiere decir que, en general, ganó más que con lo obtenido sólo con la venta de Bankinter). El apalancamiento o las deudas son peligrosas (ojo! no he dicho malas sino peligrosas, muy peligrosas).

Por otro lado tenemos a Warren Buffet. También lo pongo como ejemplo aunque con un estilo de inversión ligeramente distinto. Este año tampoco es que haya sido especialmente bueno para él, aunque ha sido un año de seguir con las compras (como 2009). Todos sabemos que si tu negocio se basa en la bolsa y la bolsa está mal, terminas cayendo con ella (si ya sé que hay "instrumentos" para apostar a la baja, etc, etc, pero mi posición siempre ha sido clara respecto a esas herramientas, cuanto más lejos mejor). Las reglas de siempre y que a él le funcionan son: una buena dosis de paciencia, sentido común y no invirtiendo más de lo que se gana. Estas son las herramientas que el Sr. Buffet ha sabido gestionar para seguir en la brecha un año más.

En cuanto a mí, qué puedo decir...

Por supuesto, no pretendo compararme con esos dos grandes de la inversión en bolsa, no. Sólo reflexiono en voz alta. Como lección he podido aprender que en la bolsa hay que tener paciencia, que los modelos de inversión se deben adaptar a la situación personal y no tenerlos como verdades inamovibles y que el dinero que se invierte es dinero que no se necesita (no más de un 30% de lo ingresado al mes). El ejemplo más claro de adaptar el método está con el DCA que aplico. Por la situación actual, y no porque me haya ido mal, lo he modificado ligeramente de tal modo que, cuando ya llevo cierta cantidad invertida, para aprovechar los momentos de Black Friday en la bolsa como mínimo se debe invertir el 10% de lo ya invertido. No basta con invertir la misma cantidad de siempre, el promedio apenas se nota. Con lo cual se desprenden estas conclusiones:

A- se debe tener un negocio o trabajo para implementar las inversiones periódicas en bolsa, no vale vivir de rentas porque no hay capital suficiente,

B- es mejor ir ahorrando hasta una cantidad interesante (mi medida la he encontrado en ahorrar, como mínimo, hasta un 10% de lo invertido para promediar) y aprovechar el momento bajista,

C- el momento de inversión es crucial (ni Warren ni Bhavnani están invirtiendo siempre sino que lo hacen cuando creen que el momento es propicio para ello). Como medida de momento para entrar en un valor tenemos: el precio medio de lo invertido, si estamos en el valor, o que el PER del mismo sea inferior al PER medio de los últimos 5 años, si no estamos en él,

D- por último, disfrutar de las sencillas alegrías que nos da la vida y de los nuestros y realizar sólo aquello que deseemos hacer, todo lo demás es perder el tiempo incluido buscar la libertad financiera porque si se es feliz, todo lo demás sobra.

Un saludo.

Tus compras de Navidad más seguras

2010-12-21T10:53:00.004+01:00

Desde que internet es el escaparate de las tiendas del mundo, es decir, prácticamente desde el principio pasando por la burbuja de las dotCOM, la seguridad de las compras ha sido siempre un factor de preocupación constante.

Fraudes, impagos, robos de números de tarjeta o cuenta, apropiación de datos personales son más frecuentes de lo que parece y que al público nos preocupa a la hora de comprar o gestionar internet. La seguridad (=confianza) a la hora de comprar es la base del sistema.

Desde hace un tiempo han salido al mercado las Cybertarjetas. Son utilizadas como tarjetas monedero, es decir, a base de recargas (por supuesto recuperables) con una comisión del 1% sobre recarga. Su utilización desvincula el número de la tarjeta con la cuenta bancaria y sólo tiene disponible el importe de la recarga.

Puede ser anónima o con titular algo que aumenta la sensación de seguridad en la certeza de que la sustracción económica será limitada.

Está claro, la seguridad en internet siempre será un interesante nicho de mercado.

¿Alguno de vosotros ha tenido alguna mala experiencia con las tarjetas, transferencias o cybertarjetas en compras por internet? Deja tu comentario.

Feliz Navidad!

2010-12-16T09:50:00.005+01:00

Llega la navidad y el fin de año; se acerca también el momento de rendir las cuentas de nuestros objetivos.

Algunos objetivos los habremos conseguido, otros no. El Balance lejos de ser una situación temida, es un momento reconfortante.

No por los fracasos o por la no consecución de objetivos. Es un momento de recordar toda la gente que hemos conocido, todas aquellas personas que nos han ayudado (de una manera u otra) y, en definitiva, todas aquellas personas que amamos.

Los triunfos, celebrarlos; los fracasos, también. Todo aquello que nos mata no hace más fuertes, diría Nietzsche o por lo menos nos hace conocernos un poco mejor. Nosotros mismos, esos grandes desconocidos. Pensad en todos los esfuerzos que hemos hecho para conseguir unas metas, pensad en la transformación mental que hemos logrado.

Ante todo quisiera daros las gracias a todos aquellos que me seguís leyendo de forma continuada o aún de forma ocasional o simplemente habéis pasado por aquí. Gracias.

A todos, os deseo una feliz navidad y un próspero año nuevo.

Saludos.

PD no os paséis con los turrones y con el cava, XD jejeje

Una ONG enfocada a emprendedores

2010-12-09T14:22:00.005+01:00

Ahora que llegan las Navidades se inundan los espacios televisivos de anuncios de peticiones de colaboración, a tenor del ambiente de solidaridad y cariño que nos inunda en estas fechas, con las más diversas ONG's.

Hoy me gustaría mostraros una ONG diferente, diferente por presentar una idea innovadora ya que su fin es ayudar a emprender: Endeavor.

Sí, sí, es una ONG (Organización No Gubernamental) que te ayuda a emprender. A pesar de lo curioso del fin que persigue no deja de tener cierta lógica.

Cuando se habla de desarrollo de un país que, aunque suene redundante, se encuentra en vías de desarrollo (o mal llamados tercermundistas) siempre hemos encontrado ONG dedicadas a ayudar a los más necesitados (niños, poblados marginales, poblados azotados por el hambre y la guerra, etc) pero se tiene olvidado a los que se encuentran en mitad de la pirámide.

Si tenemos en cuenta la figura de una pirámide en la cual la cúspide la ocupan los grandes comerciantes y personas que en un determinado país concentran la mayoría de la riqueza, las ONG's tradicionales se concentran en la base de la pirámide que son los más desfavorecidos. Pero, de repente, hay una que está destacando por concentrarse en la mitad de la pirámide que quiere ser como la cúspide y puede emplear a toda la base. Así se pensó en Endeavor.

No se trata de prestar dinero o de microcréditos sino que a los futuros candidatos a emprendedor que les plantee proyectos creíbles y con muchas ganas de trabajar la ONG prepara los contactos y la preparación que falte para que ese emprendedor comience a generar riqueza para él, puestos de trabajo para los más necesitados y un futuro para el país.

Operando principalmente en Argentina, pero distribuidos en casi toda latinoamérica, ¿podría ser esta ONG parte del auge que está viéndose en latinoamérica y parte de la solución en Europa? El tiempo lo dirá.

Reivindicación justa o sabotaje.

2010-12-04T11:15:00.010+01:00

En las últimas horas estamos siendo testigos de un hecho sin precedentes. Cómo se ha paralizado un país entero, con riesgo de convocar un Estado de Alarma. Y todo ello a causa de la crisis.

Los controladores

Sin convocar una huelga, pero sí avisando que podría haber conflicto colectivo, se ha producido una "baja médica" generalizada que ha evitado que muchos de ellos puedan acudir al puesto de trabajo.

El por qué de esta situación se produce por las decisiones unilaterales del Gobierno para "recortar" derechos adquiridos; decisiones causadas por la mala gestión de la crisis, desde el punto de vista de los controladores. No están de acuerdo que paguen "justos por pecadores", es decir, si los que han provocado la crisis encima tienen ayudas de los Bancos Centrales y de los Gobiernos ahora no vengan a tocarme el sueldo ni mis derechos para pagarles a ellos.

Aprovechándose de su posición de fuerza (demostrado con el cierre del espacio aéreo de España) han decidido no usar el derecho de huelga, sino la baja médica generalizada. El por qué se debe a que el derecho de huelga tiene, por ley, unos servicios mínimos que cumplir.

El Gobierno

Se ha proclamado el "defensor de los derechos generales" tanto de los particulares como de las empresas que se nutren de ese tráfico aéreo. No creían que tal extremo podría darse y les ha "pillado" a contra pie.

Defienden que los controladores cobran demasiado (claro, ellos no), que el recorte de derechos está justificado por la crisis (algo que ellos negaban al principio y la mayoría del país, hay que decirlo, veíamos la que se avecinaba) y ha propuesto medidas de forma unilateral (por decreto) sobre todo en colectivos que no puedan someterle a este "chantaje" laboral. Además, acusan a los controladores de ser poco solidarios cuando el Gobierno se ha dedicado a "ragalar" el dinero para comprar votos.

Parece que con los controladores han tocado fondo.

Las conclusiones

A mí, que no he tenido ni tengo que agarrar ningún vuelo, me parece que hacen lo que tienen que hacer y me surge un poco de envidia laboral ya que no estoy en una posición de tanta fuerza como para protestar así.

Los abusos de este Gobierno, que se dice Obrero, y es el que más recortes laborales está haciendo por culpa de su mala gestión (aunque la crisis es culpa de todos, de él y nuestra). Además, son recortes sine die, es decir, los recortes no se hacen de forma transitoria por un momento de crisis sino que, cuando capee el temporal, ya veremos si alguien se acuerda de los recortes.

Por lo tanto, que el Gobierno "se agarre los machos" y, desde mi punto de vista, ya era hora de que alguien le plantee una verdadera Huelga General (y no la pantomima de los sindicatos que hubo por septiembre) si no están de acuerdo con su gestión.

Black Friday en la Bolsa Europea

2010-11-29T08:46:00.004+01:00

En coincidencia con el Black Friday estadounidense la pasada semana hemos sido testigos de una gran caída de la bolsa.

Quizá sea por el BBVA que amplió capital, quizá sea por la crisis de la deuda europea, quizá porque los astros están en la alineación correcta. El caso es que estamos rozando los mínimos de junio-julio y la cosa no tiene intención de mejorar.

Con todo ello nos encontramos con el Black Friday que es el viernes posterior al día de acción de gracias que en EEUU y Canadá abre el periodo de rebajas prenavidad.

Para mí, defensor a ultranza del análisis fundamental sobre el análisis técnico, me pregunto si no será este momento de la bolsa un Black Friday. Está claro que Portugal y España puedan entrar en default pero las empresas que encontramos con buenos fundamentales están a un precio muy. muy, muy bajo. Nos encontramos en la Bolsa con un PER casi de 12 o, lo que es lo mismo, una rentabilidad teórica por beneficio del 8,33%. No está mal cuando los bonos españoles no llegan al 5% y el alemán al 3%.

Quizás sea mi opinión porque entro en Bolsa con dinero que no necesito (aunque ya empiezan a ser unos ahorrillos buenos) y, también es cierto, tampoco obtengo todavía rentabilidades espectaculares pero sé que estoy preparando el camino.

Comprar, ¿la mejor opción en la Bolsa?

De todos es sabido el dicho que reza: !comprar con los cañones y vender con las trompetas" y ese debe ser el dicho que están utilizando muchos inversores como Emilio Botín que ha decidido poner también unos ahorrillos en el mercado BAJISTA. Así mismo Warren Buffet (el inversor por excelencia) ha puesto también a trabajar unos ahorrillos en el mercado.

¿Será el momento de comprar o de mantenerse alejado de la Bolsa?

Sobre las acciones del BBVA.

2010-11-22T10:22:00.007+01:00

Mucho se ha hablado sobre acudir o no acudir sobre la ampliación de capital del BBVA. Mientras duraba hemos sido testigos cómo una ampliación de capital puede hacer retroceder el precio de la acción. Ahora que, digamos, ya ha pasado (realmente finaliza el 29 de noviembre de 2010 para repartir acciones no subscritas en el periodo público) somos conscientes que la situación es otra, o ¿no?

Todos conocéis mi posición en BBVA y, aunque nada dije sobre la ampliación, acudí a ella porque confío en la gestión hasta ahora realizada por el actual equipo administrador (si siguen por el mismo camino el futuro es prometedor). Aunque no pude acudir con todos los derechos ya que me hubiera supuesto realizar una compra excesiva para el momento en el que se planteaba vendí unos derechos para comprar las acciones que me quedaban resultando de la operación: 61 acciones gratis. Sé que alguno me querrá echar en cara mi silencio, pero si hubiera desconfiado de la ampliación y, por tanto, de la gestión del banco ¿estaría invertido en él? Creo que no. Además se trataba de acciones a PER 6, ¿quién ha podido resistirlo?

Ahora toca el turno a la cotización de las acciones, después del frenesí de la ampliación.

Con ella el valor ha descendido casi un 20% de su valor pasando de 10€ a casi 8€. Mi creencia es que como mínimo recupere el 20% de recorrido ya que el movimiento realizado no corresponde a otra cosa que a un movimiento especulativo por la ampliación; terminada la ampliación vuelve la calma.

El precio objetivo del valor lo tengo situado por fundamentales en 11,69€ así que espero que este año termine las navidades alcanzando esa cota como mínimo o la de los 12€. Esto si todo sigue normal.

En caso de que se produzca una nueva crisis (que nunca se sabe ya que hemos pasado una detrás de otra) el precio podría mermar quizás cerca de los 7,5€ o ya hasta los 4€.

En todo caso para los indecisos lo mejor es esperar o preparar un aviso de compra para cuando supere los 8,5€ (sobre 8,6€ u 8,7€ mejor).

Un saludo.

Esperar y ver hasta donde llegará la madriguera de conejos.

2010-11-17T02:38:00.005+01:00

Ahora va a resultar que en Europa lo que falla son los ingresos y no la deuda. Esta reflexión se produce en mi mente pocos días después de que saltasen de nuevo todas las alarmas: Irlanda necesita un rescate!!!! (y Portugal, quizás también).

Ahora ambos países de la eurozona son los blancos de todas las miradas, como en su día lo fue Grecia, ya que surge la duda sobre si podrán, o no, satisfacer sus pagos sobre su deuda.

Todo el mundo está pendiente de su deuda ya que está en ratios altísimos , como los de Grecia, debido al riesgo de impago que es capaz de incurrir quien se decida invertir (mejor decir prestar) dinero en Irlanda o Portugal (de España todavía no se dice nada, por ahora).

Y es que el problema es que no son capaces de disminuir más sus gastos corrientes y no generan los suficientes ingresos (vía impuestos, ya que no se producen transacciones ni contrataciones, sin hablar de las exenciones fiscales a las empresas tecnológicas). Y es que se empieza a echar de menos el Boom inmobiliario.

Cuando todo un país está inmerso en una vorágine de ventas y compras de un bien que continuamente sube de precio y que supone un gran ingreso al país vía impuestos por transmisión patrimonial tiende a olvidarse que algún día, quizás, ese sueño se agote y se convierta en pesadilla.

Los que vengan detrás que remen, se podría decir.

Entonces, así como pasa en España, se intenta por todos los medios reducir gastos (hasta cierto límite que no se debería traspasar) para que los ingresos de la gente que aún puede consumir algo y de las empresas que aún siguen funcionando permitan al país endeudarse de nuevo en nuevas contrataciones con lo cual se generará más encargos a empresas que a su vez volverán a contratar gente y éstos, de nuevo, podrán pagar sus deudas cómodamente y, por qué no, volver a consumir.

Pero hasta que a alguien se le ocurra la idea de cómo llevarlo a cabo (y pueda ser considerado el héroe que nos sacó de la crisis) solo podemos esperar y ver hasta dónde nos llevará la madriguera de conejos.

¿Para cuando te jubilas? Los ricos nunca.

2010-10-20T23:52:00.013+02:00

Ahora que el gobierno español está pensando en aumentar la edad de jubilación surge una noticia sorprendente: Los ricos no desean jubilarse.

Varias razones podrían justificar esta respuesta como, por ejemplo, el aumento de la esperanza de vida pero nunca esta: es divertido.

En una encuesta para Barclays, y así recogida en el Wall Street Journal, con más de 2.000 encuestados con un patrimonio de 1,5 millones de dólares más de la mitad desea no jubilarse nunca.

La respuesta es cuanto menos chocante ya que unos de los fines de alcanzar la libertad financiera es la dejar de trabajar, dejar de estar "esclavizado" al trabajo. Claro, la perspectiva es así cuando tenemos en mente un trabajo que no nos realiza, no nos motiva, y, en definitiva, no nos satisface.

No es una pasión por el dinero al estilo Tío Gilito (ni tampoco Gordon Gekko que ahora está tan de moda) por el dinero, así sin más. Es una pasión por algo totalmente nuevo y ajeno a lo que conocemos como trabajadores y que, en palabras de Robert Frank el autor del artículo, emprender puede significar, entre otras cosas, buscar una necesidad comercial, reinventar una industria o reestructurarla y realizar un acuerdo con éxito.

Ese es realmente el secreto para ser feliz en lo que hagamos. Todo aquello que hagamos que tenga un sentido en el cual participemos activamente en un plan propio; no dejemos que las cosas ocurran porque sí, sino que volquemos toda nuestra pasión en un fin. Creemos algo nuestro y, sobre todo, seamos felices.

¿Acciones o bonos?

2010-10-17T23:38:00.008+02:00

Warren Buffet, el oráculo de Omaha, ha hablado. Cuando lo ha hecho lo ha hecho con rotundidad: las Bolsas están más baratas que los bonos.

Desde la famosa, y tristemente conocida, crisis de deuda griega el mercado de los bonos ha tomado el rol principal como objetivo de inversión de especuladores de todo el mundo.

Tanto en la deuda pública como en la privada, tanto en los mercados primarios como secundarios había que aprovechar la debilidad manifiesta de los que "necesitan" nuevos créditos para no quebrar.

Para una afirmación así deberemos hacer un estudio (reconozco que va a ser escueto) para conocer el alcance de tal afirmación. Como siempre que queremos comprobar si un producto está caro o barato debemos compararlo con otros vehículos de inversión. Así, un Bono estará caro o barato respecto a otras oportunidades.

Entre Bonos.

Al comparar distintos tipos de Bonos (en concreto en bonos a 10 años) de distintos países podemos sacar alguna que otra conclusión. Vamos a comparar bonos de diferentes países:

Alemania -- 2,39%

EEUU -- 2,57%

Italia -- 3,75% (aproximado)

España -- 4,03%

Portugal -- 6,04% (aproximado)

Irlanda -- 6,12% (aproximado)

Grecia -- 8,95% (aproximado y bajando del 10%)

Al comparar los bonos a 10 años de los distintos países podemos sacar la primera conclusión: la economía es cuestión de confianza. Esto ocurre porque la percepción actual es que hay países con más riesgo de quiebra (todavía) que otros.

Si queremos movernos a través de los números (los números hablan) observamos que los países "más seguros" son EEUU y Alemania, que no llegan al 3% de rentabilidad, precisamente por eso, por su seguridad de pago. España, en nuestro caso, podemos observar que la perspectiva ya no es tan mala, con más de un 4% de rentabilidad; mientras, en el lado más extremo, tenemos a Grecia con un 8,95% de rentabilidad (aún está grave aunque la noticia buena es que ha empezado a bajar de los 10%, vamos una leve mejoría).

Con las acciones.

Aquí voy a ser más "casero" y lo voy a comparar con el PER medio de las acciones del IBEX (para lectores de otros países pueden hacer sus comprobaciones con sus propios índices o con el Dow Jones). Aquí el PER es cercano al 13,5 lo que significa una rentabilidad teórica de 7,40%.

Podemos comprobar que la frase de Warren Buffet es acertada si lo comparamos con los bonos de "mejor calidad" como es el Alemán y EEUU. Para ser sincero resulta más barata la bolsa que el conjunto de bonos a 10 años de los diferentes países que he reseñado (los de otros países de la UE que no he reseñado es porque tienen mejores rentabilidades).

Ahora nos toca decidir a nosotros: ¿acciones o bonos?

Ram Bhavnani y la renta fija.

2010-10-15T16:20:00.006+02:00

Ram Bhavnani es conocido por sus aciertos, y también por algún desacierto, en la renta variable.

Cómo desde un pequeño bazar situado en Santa Cruz de Tenerife ha llegado a poner "en jaque" disputando el control accionarial de algún que otro banco español.

Revisando diversas noticias observé la distribución patrimonial de sus Sicavs (las cuatro que dirige ahora mismo) publicadas en el suplemento de Banca Privada de la Revista Inversión y algo me llamó la atención.

Daban a entender que debido a la crisis el Sr. Bhavnani había aumentado su participación en renta fija. No sé si será debido a la crisis pero sí que se puede ver un aumento de la inversión en renta fija.

Es cierto, cuando antes la composición de su cartera se encontraba bien diversificada entre renta variable y renta fija (casi rozando el 50-50 tan pregonado por Ben Graham en su lifbro El Inversor Inteligente) ahora ha variado un poco. La política de inversión del Sr. Bhavnani siempre (por lo menos desde hace ya algunos años) había sido intentar mantener posiciones diversificadas en porcentajes cercanos al 50% entre renta fija y variable.

No en todas las Sicavs tenemos esto, por ejemplo en Bombay la renta fija sólo asciende hasta el 23% mientras que en Laxmi alcanza el 60% y en Cartera de inversiones Canarias es del 98%, pero lo que su trayectoria va demostrando es:

Es un inversor profesional. Es evidente se ha dedicado a ello muchos años y ha aprendido (y seguirá aprendiendo) a invertir prácticamente en cualquier vehículo de inversión o producto siempre y cuando pueda entenderlo. Ya que también encontramos desde inversiones en renta fija como en derivados (warrants).

Huir de las modas. La inversión se realiza porque, tras un estudio, se cree que es la más conveniente para alcanzar los objetivos deseados y no porque sea un "producto estrella".

Minimizar las pérdidas. Si esto significa deshacer posiciones o desinvertir porque nos hemos equivocado se hace. No pasa nada. Lo importante es ser lo suficientemente humilde para rectificar.

Conservar las ganancias. La renta fija siempre ha sido para él refugio de ganancias obtenidas en el pasado para que sigan rindiendo en el futuro, no refugio de la incertidumbre. Un inversor profesional aprende a vivir con la incertidumbre.

Ten una imagen corporativa atractiva.

2010-10-01T16:06:00.005+02:00

Cuando creamos una empresa podemos pensar que sólo se trata de "venderle" algo a alguien más barato que los demás.

En parte es cierto pero realmente es una visión un tanto superficial de lo que puede llegar a ser una empresa; además si pensamos así quizás sea la manera más fácil de cavar nuestra propia ruina.

Una empresa es un ente propio, tiene una "personalidad" propia tanto en el ámbito jurídico como en las relaciones más estrechas con nuestros clientes y proveedores. Es por eso que se dice que una empresa tiene personalidad jurídica propia. Tiene personalidad propia y se relaciona de forma independiente de la persona que la dirige.

Un ejemplo claro de esto es cuando nos atienden en un McDonald's. No nos estamos relacionando con Jim Skinner (CEO de la empresa) sino que la atención que nos brindan es la de la empresa McDonald's (o no sólo la de ese restaurante, porque repercute en la imagen corporativa global) y es su imagen la que está en juego, la de la cadena, y no la de su presidente (ni incluso la de su empleado). Esto es sólo un ejemplo, pero deja claro lo que intento decir y para ello he utilizado una empresa con una, más o menos clara, imagen corporativa buena.

También podemos usar un mal ejemplo de esto que resultan de los productos MADE IN CHINA. Es una lástima que cuando tenemos en nuestras manos un producto que es de mala calidad pensemos enseguida (por lo menos a mí me ocurre) que es normal porque se trata de un producto que "es de un chino" o "de China". Es una lástima, digo, porque siendo realistas somos conscientes que una gran mayoría de los productos de la mayor calidad que existen en el mercado son MADE IN CHINA, pero son propiedad de empresas occidentales así que la buena imagen se la llevan ellas y no el país de fabricación; pero no, la "imagen" que se nos queda es la de la mala calidad.

Y no confundir imagen corporativa sólo con el logotipo o la marca, cosas muy distintas.

Así que cuando decidamos tener una empresa debemos tener en cuenta que hagamos lo que hagamos qué imagen corporativa deseamos transmitir. La buena calidad a un precio justo o la de la mala calidad a precios baratos. Al igual que cuando conocemos a una persona por primera vez, la primera impresión es la que queda.

Un saludo.

Opciones binarias, bienvenido al juego.

2010-09-30T09:35:00.010+02:00

Aquí tenemos al nuevo "invento" de internet sobre acciones o, más concretamente, sobre las opciones. Las Opciones Binarias.

Como todos los nuevos inventos que son "fáciles" de entender (como reza su publicidad) yo me he permitido la libertad de analizarlo y corroborar si es una buena forma de inversión.

En primer lugar voy a hacer un repaso de lo qué son las opciones.

El contrato de opción (de compra o de venta) es un contrato de la posibilidad, tras un tiempo determinado, de o bien comprar o bien vender un determinado bien (subyacente) a un precio determinado en el contrato. Cómo el bien no se ha comprado o vendido todavía sino que es una posibilidad, para formalizar el contrato sólo se adelanta una prima dejándose el resto a deber a la fecha de realización del contrato. Llegada la fecha se puede comprar o no dependiendo lo que sea más rentable y, en caso de no comprar o vender porque no saldría rentable, se perdería solamente la prima.

El beneficio o pérdida se obtiene de dos formas en los contratos de opciones (igual que en los de futuros). La primera en la realización del contrato (a su vencimiento) comprando o vendiendo el subyacente al precio pactado haciendo de la diferencia con el precio real del mismo el beneficio o pérdida; en esta forma la beneficio / pérdida no se diferencia mucho de haber comprado o vendido el subyacente con la diferencia de que si es pérdida se puede no realizar el contrato (a diferencia de los futuros en los que se está obligado a ello). La segunda es comerciando con la opción y, según pasa el tiempo, puede revalorizarse o minusvalorarse en el mercado secundario y se puede vender a un precio mayor o menor del que fue comprado (siempre en referencia a lo que esté haciendo el subyacente); de esta forma el beneficio puede realizarse antes y la pérdida controlada.

¿Qué es una Opción Binaria?

Desde la web desde donde se opera o se ha inventado este producto se le describe como: un contrato que le otorga al comprador (conocido aquí como inversionista) el derecho a comprar un activo subyacente a un precio fijo, dentro de un plazo determinado para nosotros, el vendedor.

Esto no es así, en realidad. Al igual que ocurre con los warrants nunca se llega a comprar el activo subyacente sino que se trata, en definitiva, de una negocio por diferencias.

En las opciones binarias también se las conoce como opciones digitales, opciones de retorno fijo u opciones de "todo o nada". De todas los nombres alternativos el que mejor las define es el de opciones de todo o nada y el que más engaña (aunque en parte sea cierto) el de opciones de retorno fijo.

En las opciones, cuando llega a su vencimiento el contrato no nos parece rentable podemos simplemente no realizar el contrato con lo cual se pierde la prima y señal. En las opciones binarias como no se adelanta ninguna prima (puesto que no se tiene como fin la compra de ningún subyacente) cuando el contrato se realiza se "compensa" automáticamente llegado el momento del vencimiento (una hora, una semana o un mes) ganándose o perdiéndose lo pactado o la casi totalidad de lo entregado. Existiría prima si fuese un verdadero contrato de opción y se prometiese, a la realización del mismo, la posibilidad de comprar el subyacente (entregando el resto de lo pactado).

En cualquier caso, y he aquí su gran diferencia con todos los demás productos financieros, tienes asegurada la ganancia o la pérdida y de ahí el mal llamado o autoproclamado (porque desconozco el origen del nombre) opciones con retorno fijo (¿se buscará la confusión con la referencia a una ganancia fija?) y más correcto el de opción a todo o nada, ¿por qué?

Porque si la apuesta es acertada te garantizan el porcentaje de beneficio de entre un 65% a 71% y si no es tan acertada se puede llegar a perder el 85% de lo apostado (o que te devuelvan el 15% de lo invertido).

¿Apuesta?

En definitiva este producto se parece más a una apuesta tipo par / impar, rojo / negro, call si sube / put si baja. En un ejemplo de su web con una apuesta de 1.000€ y en el tiempo de vencimiento, que oscilan entre una hora, una semana o un mes, si se acierta se puede llegar a ganar hasta 710€ (hasta un 71% de beneficio, un total de 1.710€) y si se falla se puede a llegar a perder hasta 850€ (hasta un 85% de lo invertido) y quedar como resultado 150€.

Desde mi punto de vista no es una buena inversión ya que el juego de azar (ya no incertidumbre) no supone para mí ningún tipo de inversión. Aunque si alguien quiere probar suerte, adelante; pero solo avisar que algunas veces se puede ganar o otras se puede perder. Si se es capaz de realizar un sistema capaz de hacer "saltar la banca", como los famosos Pelayo, entonces sí que lo vería como una buena inversión. Para mí, no.

¿Alguien quiere jugar?

¿Qué sentido tiene la Huelga General?

2010-09-28T09:03:00.013+02:00

Mañana será el gran día, el día de las cifras oficiales (y de las no oficiales), el día en el que los sindicatos tomarán el pulso al Gobierno de España (y que la oposición aprovechará) y resonará el grito de: ¡Basta ya a la reforma laboral!

Desde todos los ámbitos se ha criticado sobre si era pertinente la realización de esta huelga. Digo desde todos los ámbitos porque desde el bar con los amigotes hasta en los mass media se ha debatido y se debatirá hasta la saciedad. Lo triste es que las conclusiones se disolverán igual que la manifestación y todo seguirá igual.

Quizá sea porque llueve sobre mojado y de ahí surge este análisis (ya sé que se han hecho muchos análisis diferentes sobre el mismo tema pero vamos a darle la última vuelta de tuerca, recordemos que mañana es el día D).

La postura de los sindicatos.

La crítica fundamental que se les hace es que la Huelga General sale para lavar la imagen de los propios sindicatos. Se les acusa de que, durante toda la crisis, han mirado para otro lado sin decir ni mu! mientras que, en España, las empresas cerraban una a una alcanzando una tasa de paro de las más altas de la historia y de la Unión Europea (por delante de Grecia). Mientras ellos sólo recogían el dinero que les subvencionaba el Gobierno para seguir realizando "cursos de formación" (desde algunos ámbitos se ha dudado de la poca transparencia de los mismos).

La postura del Gobierno y de la oposición.

Aquí voy a ser más breve porque los políticos que tenemos no se merecen más atención que la necesaria. Se pueden creer que son importantes y todo.

El Gobierno, deja que se manifiesten porque alega que están en su derecho y ha pactado los servicios mínimos para evitar excesivos agravios a los trabajadores que no la secunden. La oposición, que no sabe por qué se manifiestan y que no ayuda nada a que un país salga adelante si todos decidimos pararnos en seco ya que las reformas son necesarias aunque equivocadas algunas de ellas.

La realidad de los trabajadores.

La realidad es que estamos en un país en el que sólo el 60,11% de la población activa tiene un trabajo, es decir, existe un 20,09% de paro. Esto significa que de una cantidad de 1.760.000 parados en 2007 hemos pasado a una cantidad de 4.645.500 actualmente. Con lo cual la huelga "general" no puede ser tal ya que sólo tienen trabajo un poco más de la mitad de la población activa. Será, como mucho, una Huelga cuasi-General. Los números no engañan.

La poca aceptación que tienen los sindicatos en el sistema laboral español es evidente, aunque está afirmación hay que matizarla.

Si bien es cierto que a los delegados sindicales (ya no hablo ya de los liberados) son bien difíciles de encontrar cuando se los necesita (bien porque nunca están es sus despachos, bien porque siempre están reunidos con alguien en el bar X) al final se les encuentra y agradecemos enormemente su papel si nos sacan de un atolladero, tampoco es menos cierto que son las principales "dianas" de nuestras críticas laborales (máxime si se es "liberado" y aquí quisiera recordar que sus madres no tienen culpa, señores/as). Pero luego tampoco se encuentran voluntarios para presentarse a delegado o enlace sindical porque nadie quiere ese "marrón" (una muestra de la poca solidaridad entre trabajadores).

Luego, como ser sindicalista es sinónimo de estar trabajando (como mínimo porque si no ingreso no pago cuota sindical) ni la gente encuentra apoyo de los sindicatos cuando están en el paro ni los sindicatos hacen nada por la gente que se queda sin empleo (claro, me olvido de los cursos de formación, ¡qué despiste!). Está clara la conclusión, el sindicato es por y para los trabajadores. No están hechos para los parados ni tampoco son oficinas de empleo.

Si a todo esto asumimos que la imagen que el trabajador tiene de los sindicatos es que estos están compuestos, en su mayor o menor medida, por un sustrato funcionarial (los únicos con empleo estable, por cierto) la brecha entre sindicalista y trabajador aumenta. Algo que los mismos sindicatos no hacen para remediar.

La realidad de la Huelga.

A pesar de todo a los trabajadores por cuenta ajena (o a aquellos que pueden serlo o a aquellos que tienen familiares que los son) les debería interesar los motivos por los que se hace la misma. Es algo que nos afecta a todos. Los motivos son:

- La jubilación se elevará a los 67 años.

- Incumplimiento unilateral, por parte del Gobierno, de los acuerdos laborales.

- Ampliación a 25 años cotizando para tener el derecho a pensión completa.

- Favorecimiento de la temporalidad laboral (entendida como aumento de la precariedad laboral).

- Se recortan las indemnizaciones por despido con sólo "acreditar" que se está en crisis (algo demasiado sujeto a la creatividad contable) .

Si estos motivos parecen pocos se les pueden sumar, aunque no lo comparta, los motivos de los universitarios que están en contra del plan Bolonia.

Conclusión.

Que los sindicatos deberían cambiar su método de acción ya que parecen anclados en la metodología y verborrea del siglo XIX. Deberían "lavar su imagen" no con huelgas generales fuera de tiempo (valoración personal, of course) sino ofreciendo "valor añadido" tanto a los trabajadores como lobby de presión por sus intereses (independientemente del "color" del partido que esté en el Gobierno) como a los ciudadanos que no lo son pero que, en algún momento, llegarán a serlo, parados y estudiantes, publicitando aun más su labor formativa.

Que tanto el Gobierno como la oposición debería velar más por los intereses de sus ciudadanos (votantes o no) evitando llevar al país a una crisis 100% evitable si, y sólo si, se cumpliese con los acuerdos firmados (sobre todo los criterios de convergencia europea sobre déficit permitido sobre el PIB a un Estado miembro establecido como máximo en el 3% y no en el 11,1% que fue en el 2009 más que nada porque la caída de los ingresos hasta un ciego la veía venir) y, sobre todo, que se marcase una política económica de carácter prudente.

Que entre la sociedad española ya está bien de buscar la culpa de todo al vecino (o al empresario dejar de demonizarlo per se) y dejar de lado la envidia (ese deporte tan seguido en España después del fútbol).

Es hora de empezar a trabajar juntos para salir de este agujero cada uno aportando nuestro granito de arena porque en esta crisis nos hemos metido solitos (cada uno con su parte de culpa) y saldremos solitos. Que cada uno que busque cómo salir de su propio agujero y si podemos echarle una mano al vecino mejor (una mano, no regalar nada que esos conceptos muchas veces se confunden y terminamos creando un país de "pedigüeños") porque nadie nos va sacar las castañas del fuego. No seamos los próximos Lehman Brothers.

¿Sobre si estoy de acuerdo con los motivos de la Huelga? Mi opinión es que no estaríamos así si se hubieran hecho las cosas bien desde el principio pero hay que tener en cuenta que como se aprueben esas medidas... difícil será cambiarlas en el futuro.

Un saludo y feliz huelga (o no).

Si quieres tener éxito en los negocios trata bien a tus clientes.

2010-09-12T12:36:00.009+02:00

Hola a todos de nuevo. Después de este mes de merecido descanso volvemos a la carga con renovadas fuerzas y la ilusión intacta por conseguir la libertad financiera.

Hoy, en el Blog Millionaire, me gustaría mencionar un caso muy concreto que me ha pasado con Edreams este verano y que muestra claramente el significado del título de esta entrada: Si quieres tener éxito en los negocios trata bien a tus clientes. Este es un aspecto muy olvidado en las relaciones empresa-cliente pero que me parece fundamental. Ante todo quiero remarcar que es un caso muy concreto y que me ha pasado a mí, aunque bien podría deducirse que se trata de la política de la compañía. Bien, dejémonos de cháchara y vayamos con nuestra historia.

Había reservado, con una antelación de 2 meses (a primeros de junio), una habitación doble en un hotel con spa en Madrid para el mes de agosto (elegimos Madrid en agosto porque somos de Valencia y sabíamos que no iba a haber casi nadie, ya que la mayoría de madrileñ@s que estaban de vacaciones estarían en las playas de Levante).

La elección del hotel la habíamos hecho principalmente por 2 motivos: su ubicación y el spa (fundamental para poder recuperar fuerzas después de las visitas turísticas). No era mal plan, ¿verdad? Al hacerlo por Edreams nos fijamos que suelen cobrar el importe por adelantado (por lo menos aparece como un cargo en la tarjeta inmediatamente hecha la reserva) algo que no nos gustó mucho pero, ¿qué podía pasar?

A una semana de llegar nos informan desde Edreams, por correo electrónico muy amablemente, que, por motivos de reforma en el hotel, el spa no iba a estar disponible precisamente en la semana que habíamos reservado en el hotel. ¡Oh, no! Exclamamos los dos.

Llamamos rápidamente al hotel para constatar ese percance y nos lo confirmaron: la segunda quincena de agosto iba a estar cerrado el spa (claro, como es agosto y no va casi nadie pues aprovechan para hacer reformas). Ahora, ¿qué hacemos? Llamar a Edreams.

La persona que nos atendió escuchó atenta y pacientemente nuestras quejas ya que si no íbamos a tener spa (en agosto y en Madrid) no nos interesaba el hotel ya que era uno de los motivos principales por lo cual hicimos nuestra elección y deseábamos recuperar el dinero para realizar una nueva reserva en otro.

Tras comprender nuestras razones la operadora nos explicó amablemente que, como era una causa por la cual se desvirtuaba la oferta que ellos tenían sobre ese hotel (aunque no era culpa suya y el hotel aún aceptaba visitas porque la reforma solo afectaba al spa), decidían devolvernos el dinero.

Mi sorpresa fue mayúscula. No tuvimos ni que gritar, ni amenazar con que los íbamos a denunciar, ni insultar. Nada. Accedieron sencillamente a nuestra petición. Pero, ¿qué es esto?¿una compañía de internet que devolvía el dinero? Ni que decir tiene que agradecemos mucho la atención recibida por parte del equipo de Edreams. Es de bien nacido ser agradecido y por ello os he explicado nuestra historia. Al final reservamos en otro hotel con spa (por nuestra cuenta y no utilizando a Edreams como intermediario) y la estancia por Madrid fue estupenda.

Este es un claro ejemplo de cómo se ganan clientes. Si quieres tener éxito en los negocios trata bien a tus clientes. Si de nuevo encuentro una oferta interesante para viajar voy a confiar tranquilamente en Edreams, aunque me cobren por adelantado el viaje.

No soy ingenuo, sé que esto se ha conseguido a base de mucha lucha por los derechos de los consumidores pero el hecho de recibir un trato justo es algo que como cliente presente, y posible cliente en el futuro, reconforta y tranquiliza mucho.

Un saludo.

Conclusiones del Análisis Técnico del Ibex 35.

2010-08-03T13:35:00.009+02:00

Yo creo que ya nadie se acordará pero hacia finales de diciembre de 2009 me atreví a realizar unas estimaciones futuras sobre la posible evolución del Ibex 35 (craso error el mío, quizás locura, pero lo hice como un pequeño ejercicio de análisis técnico).

Ahora que ha pasado la mitad del año (bueno más de la mitad del año si somos objetivos) llega la hora de hacer balance de tan osadas predicciones. Yo seré mi propio crítico, pero tu también tienes voz y voto.

El análisis llegó en la bienaventurada calma que prosiguió a la tempestad de la crisis inmobiliaria y de crédito (con un año entero de bajada electrizante) y que, ignorantes y felices todos nosotros, precedió, como bien dice el dicho, a una nueva tempestad con la crisis de la deuda soberana de Grecia (y también estuvieron implicados otros países como España, Portugal o Italia - los mal llamados PIGS por sus siglas en inglés, ya se sabe, los ingleses y su humor -).

En aquel momento estimé dos escenarios: uno optimista y otro pesimista. Voy a hacer una breve introducción de lo dicho en aquellas fechas y luego expondré mis conclusiones.

Escenario optimista.

Tras la realización de un hombro-cabeza-hombro invertido desde noviembre 2008 a junio de 2009 (de libro, por cierto) se explicaba la subida de hasta los 12.000 puntos, desde el mínimo de los 7.000 puntos en marzo.

Aún en un escenario optimista, que por cierto también pensaba yo que era el más probable, no me era indiferente la pérdida de fuerza evidente por "desgaste" alcista con lo cual, se podía entender, ocurriese una pequeña corrección hasta los 11.000 puntos pero que superaría sin dificultad los 12.000 puntos tras el rebote.

En toda predicción no puede faltar el lado pesimista que nos aconseja prudencia, dictada sabiamente a la sombra de la experiencia, sobre la premisa de que el futuro es, y siempre será, incierto.

Escenario pesimista.

Puse en los 11.000 puntos como soporte barrera o diferenciador entre el signo optimista y el bajista del análisis porque así me parecía que era la pauta técnica. Si algún acontecimiento hacía romper ese soporte estaríamos en un escenario bajista y, fue entonces, cuando apareció la Crisis Griega.

Fue pública entre finales de enero y primeros de febrero de 2010 pero los mercados se movieron, como siempre, con anterioridad en dirección claramente bajista (¿información privilegiada? Saca tus propias conclusiones).

Ignorando inocentemente el futuro propuse como posible primer suelo, ante un acontecimiento negativo, los 10.000 puntos (ahora el pasado me recordará para siempre que igual que no hay "techos" tampoco hay "suelos"). En caso de nueva crisis (tampoco la descarté) propuse el suelo en los 7.000 puntos.

En realidad esta segunda crisis, consecuencia de la anterior, yo pensaba que era "descartable". No creía en una nueva crisis, qué gran equivocación, y así lo dije en la entrada.

Donde me equivoqué fue en puntualizar el siguiente nivel de soporte. Lo propuse en los 7.000 puntos, pero finalmente se formó en los 9.000. Por otro lado, esa zona era claro soporte técnico y ahí se formó.

El nuevo suelo para la "nueva" crisis (dudé a la hora de puntualizarlo entre ambas cantidades, pero el verdadero soporte era y fue, porque se formó, los 9.000 puntos).

Conclusiones.

Este "juego de análisis" ha sido muy productivo a pesar de las "pequeñas" imprecisiones. Todas las conclusiones son muy positivas, a pesar de que hemos sido testigos de una crisis sistémica y una réplica de la misma. Uf!

Descubrimos que el futuro no lo conoce ni su padre (esto es algo positivo aunque no lo parezca). También que el análisis técnico no ayuda a adivinarlo y tampoco el análisis fundamental (no nos engañemos). Pero sí descubrimos que los fundamentos nos dan más seguridad (nos hace creer que sabemos algo sobre la empresa) y nos ayuda a abstraernos de la "marejada" euforia-miedo en las que se sumergen los mercados (si una empresa está barata con un precio si, además, vuelve a bajar entonces más barata estará la empresa, ¿peligroso?).

También descubrimos que algunas figuras sí que se repiten y cumplen su función en el tiempo. Sobre todo las llamativas hombro - cabeza - hombro invertidas (h-c-h i). Lo malo, que no se pueden predecir. Lo que a mí me parecía un doble suelo en los 10.000 puntos luego se ha desarrollado como un posible h-c-h i, ¿terminará de formarse? No lo sé.

Como conclusiones finales podemos afirmar que en el análisis técnico los principios sobre soportes - resistencias se cumplen a rajatabla (casi como dogma de fe) y que si queremos predecir el futuro, con este tipo de análisis o con otros de otro tipo, siempre deberíamos plantearnos dos escenarios posibles: uno optimista y otro pesimista. Por todo lo que pueda pasar.

Así que, por ahora, puedes disfrutar la subida de la bolsa hasta los 11.000 (siguiente resistencia) donde puede haber una corrección alcista.

Un saludo

Mitos del Mercado de Valores.

2010-07-29T09:30:00.018+02:00

Pese al reciente rally bursátil, tenemos un artículo del Expansión donde se desgranan diez aparentes mitos del mercado bursátil.

Debido a la crisis tanto el corto como el largo plazo han quedado en evidencia. Nadie puede predecir el futuro y por ello hay que trabajar sobre el conocimiento del pasado y del presente y desembarazarnos de cualquier mito.

Estos son consejos que seguramente ya habremos oído con anterioridad y que el propio artículo en cuestión ya responde pero me gustaría dar mi propia opinión sobre los mismos (en algunos casos para puntualizar alguna cosa y en otros porque no estoy de acuerdo). De todos modos el que esté muy interesado en estos y más mitos puede ver el libro 100 errores al invertir en bolsa. Muy útil sobre falacias.

1. Es un buen momento para invertir en bolsa.

¿Se podría preguntar lo mismo a un comercial de una inmobiliaria sobre los pisos? Ellos siempre dirán que sí. Aunque es un mito extendido, si el asesor no es su broker no tiene por qué aconsejar así (ojo con los bancos porque a ellos sí que les interesa porque ellos también son su broker). Ahora, en mi opinión, pienso que es un buen momento porque los precios están bajos pero para que nadie se sienta engañado puede empezar por estudiar algo de análisis bursátil y decidirlo por sí mismo. Es tuya la última decisión y responsabilidad.

2. Las acciones rentan de media el 10% al año.

Es un dato histórico tomado desde 1800. Los datos del siglo XIX no son muy rigurosos y el panorama desde el siglo XX es mucho más complejo. Los expertos ahora sugieren que sería más realista cifrar la rentabilidad en el 5%. Todo depende del "momento de entrada" en el mercado bursátil. Si no que se lo digan a Warren Buffet con un 23% de rentabilidad anual o a Ram Bhavnani sobre si era o no un buen momento para entrar en Popular (creo que éste último diría que no).

3. “Las previsiones de nuestros economistas son…”

La mayoría van a dar una respuesta ambigua, puede que sí puede que no. Es así porque es la única verdad. Pero si, como he dicho antes su asesor también es su broker, en momentos bajistas dirá que el mercado subirá y en plena burbuja dirá... ¡la bolsa nunca baja! Me gusta esta frase: "Warren Buffett dijo una vez que los que predicen el comportamiento de los mercados hacen quedar bien a los adivinos". No comment.

4. Invertir en bolsa le permite participar en el crecimiento de la economía.

La bolsa y la economía real tienen muchos puntos de interrelación (se llega a afirmar que la una es predecesora de la otra) pero hay que reconocer que, aunque la mayoría de las veces puede ser así (o por estadística), también hay casos flagrantes de claro distanciamiento. Seamos serios, son mercados que cada cual va a su aire porque las acciones se comportan como una commodity más y se rige por las reglas del mercado (subirá y bajará según la oferta y la demanda de papel y de la "salud" económica de los compradores y de las empresas) en cambio, en la economía real, intervienen otros factores como el paro, la producción, etc. Pueden interrelacionarse pero no es ley aunque algunos políticos no dudarán en poner de ejemplo a la bolsa para pretender ver "brotes verdes".

5. Si quiere más rentabilidad debe asumir más riesgo.

Esta falacia está muy extendida por los "expertos" sobre todo por la "democratización" de productos financieros muy volátiles y de difícil entendimiento o control por parte de los inversores. Las opciones, futuros o warrants (cada cosa es parecida y, a la vez, diferente) tienen fama de producir grandes rentabilidades puntuales si se tiene el acierto de dar con el valor adecuado en el momento más inesperado. Es, muchas veces, intentar dar con el caballo ganador. Estos productos han sido muy utilizados por los profesionales para "cubrirse" de posibles bajadas/subidas repentinas de precio. Venderse como productos de uso común entre inversores sería acuñada por Warren Buffet, alguien con un 23% de rentabilidad anual invirtiendo en acciones y bonos (eso está pasado de moda dirán unos, los parámetros de la economía han cambiado dirán otros), como auténticas "armas de destrucción masiva". Sobran las palabras.

6. “La bolsa está barata justo ahora. El PER es sólo de 13 veces”.

El PER es un ratio universalizado, endiosado y, a la vez, incomprendido. Un mismo PER, por sí sólo, puede significar o que la empresa está tremendamente cara o con unas perspectivas de futuro espléndidas. Todo depende de cómo se mire. Ahora bien, si lo comparamos con las mismas empresas de su sector y con su media de los últimos 5 años entonces la cosa cambia y se convierte en un indicador, desde mi punto de vista, muy fiable.

7. No se puede hacer “timing” con el mercado.

Aquí entra en juego la famosa teoría de la opinión contraria en un intento de adelantarse al timing (porque acertarlo es pura suerte, se mire como se mire). Si las noticias son tremendistas compraremos y si son muy halagüeñas venderemos. Es una teoría que funciona muy bien sobre el papel pero tiende o a vender demasiado pronto o a comprar demasiado pronto. Es eso, una buena teoría. Y creo que sí, que se confirma este mito como principio, siendo el único mito que sí que se cumple.

8. “Recomendamos una cartera diversificada de fondos de inversión”.

Todos los grandes inversores cuentan con una cartera muy diversificada de acciones, bonos, líquido, etc. Quiero recordar una cosa: "ellos pueden porque tienen dinero para hacerlo". Al mismo tiempo repasando las biografías de los grandes inversores (Warren Buffet, Carlos Slim, Ram Bhavnani, JP Morgan, Soros, Ben Graham, etc.) todos, casi sin excepción, llegaron a lo que son por concentrar esfuerzos en unas pocas acciones que, a la postre, resultaron "geniales" inversiones. Eso da que pensar.

9. “Este es un mercado de selección de valores”

Más que por selección de valores el mercado bursátil es un mercado de selección de momentos ya que podemos invertir en acciones de "baja calidad" que luego resulten en un boom o invertir en acciones de "gran calidad" y encontrarnos en un crack. Cuando me refiero a calidades me refiero, claro está, a las empresas que subyacen tras la acción. Todo depende de en qué momento nos encontremos y de ahí la importancia de indicadores tipo PER u otros que indiquen la sobrecompra o sobreventa de las mismas. No se puede hacer timing con el mercado.

10. “Las acciones se comportan mejor a largo plazo”.

Aquí estoy de acuerdo con lo que dijo John Maynard Keynes: “En el largo plazo, todos muertos”. Ahora bien también es cierto que hay que dejar un respiro al mercado para que avance y retroceda. La volatilidad de estos años es una muestra de cómo puede subir y bajar la bolsa en los momentos más inesperados pero a la larga, no sabemos cuándo también es cierto, tenderá a su equilibrio.

Aconsejo leer el Inversor Inteligente de Ben Graham (dónde explica su famoso principio del margen de seguridad) y ponerlo en práctica. Se asombrará de los resultados y dejará de lado tanto mito inútil.

Saludos.

Alimentarte de empresas sanas es más saludable... para tu bolsillo

2010-07-28T19:58:00.009+02:00

Recientemente han publicado los famosos test de estrés de los bancos. Sinceramente, no sólo deberían ser aplicados a los bancos sino a todas las empresas aunque está claro que son los bancos las empresas más sensibles para la sociedad, sobre todo para una sociedad tan fuertemente endeudada como la nuestra.

Realmente no deberíamos diferenciar el invertir de cualquier otra actividad humana ya que invertir es, en sí mismo, ya una actividad profundamente humana.

Si inyectamos nuestra economía con costumbres poco "saludables" o con excesivos gastos podemos acabar por sufrir algún percance médico-financiero. Ahora que llega el verano sería bueno estimular nuestras economías con algunos consejos para que éstas sean más saludables.

Aliméntate bien.

Lo fundamental es que hayan ingresos recurrentes mensuales. Hay que hacer frente a nuestro nivel de vida y no lo va a pagar el vecino. Debes intentar alimentarte tanto con ingresos recurrentes (quizás un sueldo o con alguna empresa) como también con ingresos más relacionados con el largo plazo (germinar una pequeña empresa a media jornada por ejemplo).

Elimina esos michelines de más.

Igual que cuando te luces en la playa, piscina o terraza deseas tener un cuerpo de escándalo lo menos que podemos empezar a hacer es eliminar los dichosos "michelines" de gasto que tan mal dejan a nuestras cuentas mensuales. Deja sólo lo esencial, aunque de algún capricho tampoco te vas a privar que estamos en verano, sé moderado.

Prepara a tus cuentas para el entrenamiento.

Para comenzar a adquirir músculo es importante que redirijas de los ingresos que no se "coman" tus gastos en un pequeño capital disponible tanto para una pequeña emergencia como para comenzar a utilizarlo como energía para el siguiente paso: fitness financiero.

Haz "fitness financiero".

Entrena tus cuentas con compras de activos. Recuerda que se considera activo a aquellos bienes que tienen una alta probabilidad de generar un beneficio económico a futuro y se pueda gozar de los beneficios económicos que el bien otorgue.

Dependiendo de tus conocimientos y/o capital disponible podrás emplearlo en tres campos: activos de papel (renta fija y variable), inmuebles (pisos, oficinas, bajos o garajes) y negocios (franquiciado o freelance).

Aquí también hay que tener cuidado con el "entrenamiento" porque una selección de empresas o inversiones, digamos, "poco saludables" puede llevar al traste toda la planificación anterior y el esfuerzo que conlleva. Aunque tampoco te preocupes así también se aprende a cómo no hay que hacerlo.

Con estos sencillos consejos lucirás unas cuentas personales de escándalo que seguro que serán la comidilla de familiares y amigos y, por qué no, puede que te eche el ojo algún director/a de banco o caja. Quién sabe, igual te conceden algún préstamo o hipoteca.

Saludos y feliz verano a todos.

Buscando el éxito, buscando tu nicho de mercado.

2010-07-26T22:14:00.006+02:00

Cuando queremos crear una empresa tendemos a darle mucha más importancia al producto o al marketing y parece que nos olvidamos de lo qué es realmente importante.

Debemos saber que para que se venda un producto debe haber alguien que lo compre. Es decir, un producto normalmente suele venir a resolver una necesidad y es que es más fácil satisfacer una necesidad ya creada que "convencer", con millones de euros de gasto en publicidad, a tus clientes de que compren tu producto.

Para buscar tu nicho de mercado es necesario realizar un buen estudio sobre tus clientes potenciales. Nada mejor que sean similares a tí para buscar posibilidades de nichos. Analiza tus gustos, estudios, trabajos, etc. que seguro encuentras algo que haga alguien que tú puedas mejorar en, al menos, 3 aspectos diferentes.

Si nos gastamos miles de euros en fabricar un posible producto y también miles de euros en publicitarlo puede que funcione o puede que no. Es un riesgo excesivo para tanta inversión. Para asegurarnos de que ese riesgo es mínimo hay que probar que existe gente que esté dispuesto a comprarlo al precio propuesto. Sino puede ser la empresa más corta de la historia (aunque seguro que no será la única).

Podemos probarlo realizando un estudio preliminar, antes esto se hacía a través de encuestas telefónicas pero son molestas y hay que realizar demasiadas (eso también cuesta dinero). Teniendo internet como herramienta se pueden hacer buenos estudios de mercado a bajo coste utilizando diversas herramientas:

- Google Analytics

- Facebook Marketing

- Google Adwords

Busca tu éxito, busca tu nicho de mercado.

Invertir o no invertir, esa es la cuestión.

2010-07-19T11:56:00.017+02:00

Si algo, sin duda, he aprendido de esta crisis es que no puedo vivir por encima de mis posibilidades. He aprendido a ahorrar.

Ahorrar no significa que, por mi culpa (o la de todos, en cadena), llevemos a la ruina a nuestro país por falta de consumo ni tampoco que por ahorrar tenga que vivir en una cueva.

Si nuestro país está en quiebra es por nuestros gobiernos y el exceso de gasto (¿de todos?) y no por mi decisión de adaptar mis gastos a mis ingresos. Eso, como mucho, hará equilibrar mi nivel de vida y darme tranquilidad.

La persona que sea malcarada, huraña, pesetera, agarrada, jeta, chupona, gorrona y buitre (sinónimos muchas veces del que ahorra y no sólo del que prefiere gastar el dinero de otros al suyo propio) va con la personalidad de cada uno (el que es así lo seguirá siendo ahorre o no, es cosa de carácter) no con ser previsor. ¿Somos conscientes de que algunos están a sólo un accidente, una enfermedad o una mala situación laboral de la bancarrota?

Pero ahora que he empezado a ahorrar, ¿qué alternativas me quedan?

Lo que tengo ahorrado lo puedo dejar como está (no hacer nada con él) y seguir ahorrando en "la hucha" o "colchón" para algún imprevisto (porque no sé cuando vendrá, por eso se llama imprevisto). Ya que me ha costado tanto esfuerzo ganarlo parece la mejor solución porque ¿dónde mejor va a estar que junto a mí? No parece mala opción si no fuera porque el inexorable paso del tiempo va a hacer mella en ellos a través de la inflación. Por ahora es la mejor opción.

O, por el contrario, puedo hacer algo con él como, por ejemplo, invertirlo o gastármelo. Si me lo gasto (es mi dinero y hago con él lo que quiero), todo o parte, tampoco parece mala idea. Según los economistas aumentar mi nivel de gasto favorecerá el crecimiento del país. A mí, personalmente, me da igual lo que digan los economistas (no decían que no estábamos en crisis que ahora sean ellos los que remen). Nadie me va a echar una mano cuando me haga falta dinero para algún imprevisto (del coche, me divorcie, me despidan, etc.).

Lo único para lo que me va a valer si se me ocurre gastar parte o todo de lo ahorrado en algún capricho merecido (un viaje, un coche nuevo, vacaciones, etc.) es que por lo menos lo pago al contado y no con un interés a una financiera (van desde el 10% al 28% sólo para que lo sepáis si no revisad los TAE de las tarjetas de crédito o contratos de préstamo). Los préstamos sólo hipotecan el futuro (gastamos con dinero que no tenemos en este momento). Sólo que volveremos al principio y vuelta al ahorro.

Pero no, yo he decidido invertirlo, sacarle unos eurillos al ahorro y aprovechar el interés compuesto a mí favor. Todo depende de nuestro nivel de inversor. Haciendo acopio de la definición de inversor de Ben Graham (un tipo muy listo) en la cual se considerará inversión: Aquella que, tras un analísis meticuloso, promete seguridad del principal y un retorno de inversión satisfactorio. Una operación que no cumple con estos requisitos es especulativa.

Me gusta la definición. Conservar el ahorro y obtener algún retorno. Siempre me quedará la opción del colchón.

Mis opciones entonces pasarán por activos financieros sin riesgo (depósitos bancarios) o de riesgo muy bajo (renta fija del Estado o empresarial de alta calificación). También puedo invertirlo en otros activos financieros (como las acciones o un fondo de inversión referenciado a un índice) pero, como siempre, según aumenta el riesgo así debe aumentar mi conocimiento sobre el producto en el cual invertir.

Si no es preferible meterlo debajo de un colchón.

La generación sin imaginación.

2010-07-15T13:11:00.005+02:00

Aquellos que tienen niños seguro que comprenden lo que voy a decir.

Imaginad que paseáis a vuestro hij@ a través de la sección de juguetes de unos grandes almacenes. Imaginad esos estantes interminables llenos de artilugios llenos de color y figuras llamativas que prometen mucha diversión (educativos o no).

Imaginad la reacción del niñ@ cuando ve todo eso. Sí, la boca abierta y si no quiere 4 ó 5 de los juguetes expuestos nos amenazará muy seriamente con unos molestos berrinches y pataletas varias.

Esa es la razón por qué esa sección no se cruza nunca con los niños (se evita a toda costa) y sólo se acude a ella cuando les vamos a comprar un regalo (y si puede ser que ellos no lo sepan que vamos por ahí).

Pero sigamos imaginando que hemos llevado al niñ@ por ahí y, curiosamente, le hemos comprado el juguete que más deseaba de toda la tienda. Imaginemos que llegamos a casa y ¿cuál es el resultado? El juguete al día siguiente está en un cajón olvidado y sigue jugando o con el juguete de siempre o con cualquier cosa que caiga en sus manos.

Esto ocurre porque su mente disfruta con la imaginación y no con el juguete. Los juguetes de hoy son tan perfectos, tan reales que no da pie a usarlos. La mente del niño, que en un principio a sucumbido ante la magia del markenting de la industria juguetera, considera a esos juguetes demasiado aburridos. Su destino irremediable será el olvido. Su mente, la del niñ@, aún no está "contaminada" por la telebasura.

A nosotros nos pasa lo contrario. Después de tanto tiempo contaminando nuestra mente con infinidad de alienamientos ahora somos incapaces de imaginar, de soñar algo que medianamente se escape de las reglas de la lógica.

Ayer leí un post de el blog de Desencadenado en el cual, no sin falta de razón, describe el único plan de empresa que se nos ocurre es:

- monto una web

- consigo millones de usuario

- ¿?¿?¿?¿

- nos hacemos ricos (vendiendo la web)

Me resultó muy interesante, os lo recomiendo. Tan interesante que ha inspirado este otro post. No sé si estará a la altura. Vale, volvamos al tema que me desvío, el objetivo está claro. Pero, ¿y el producto? ¿y el servicio? Nos falta imaginación. Sabemos a dónde queremos llegar pero no cómo podemos llegar hasta ahí. Nos hace falta un "vehículo" para que se haga realidad ese sueño.

Dediquémonos a soñar otra vez. Imaginemos un mundo con formas imposibles y lugares innombrables. Porque si no es así esa web creada, que pretende captar millones de usuarios, terminará siendo otro proyecto estéril. Nos estamos convirtiendo en la Generación sin imaginación, excesivamente contaminada.

Soñemos otra vez...

Prepárate tu jubilación cuánto antes.

2010-07-14T13:12:00.005+02:00

De siempre se ha sabido, otra cosa es que lo hayan querido contar, que el sistema de la Seguridad Social española (y de aquellos países que son similares) es un sistema piramidal o sistema Ponzi.

No porque sea una estafa, no lo es. De hecho la fundamentación es muy buena ya que asegura una protección sanitaria y social, solidaria y global.

El sistema se nutre de las aportaciones de la población activa, los trabajadores y empresarios, para que la población que se jubila siga ingresando como sustento en proporción al nivel de contribución pasado (los nuevos aportan y el jubilado recibe en proporción a lo que aportó). Incluso compensa a las personas que no han podido cotizar (pensiones no contributivas) por diferentes razones. Nadie queda abandonado. El "papa - Estado" vela por tu futuro.

Para mí la jubilación del Estado es la última opción, ¿por qué?

Porque tiene 2 problemas graves derivados de ser un sistema piramidal, es decir, el sistema de pensiones se mantiene porque la base (la población activa) aporta con su trabajo. Esos ahora trabajadores cuando se jubilen ingresarán con las aportaciones de los futuros trabajadores. Si esto no es un sistema piramidal que venga Dios y lo vea.

Problemas

1.- La pirámide inversa demográfica. El aumento de la esperanza de vida provoca, como consecuencia, una disminución de la natalidad ya que al esperar vivir más no hay tanta necesidad de perpetuar la especie con sujetos nuevos, ya se mantiene con los que hay.

2.- Sensibilidad a la situación laboral. Por mucha población activa dispuestos a trabajar que haya si no hay trabajo tenemos 2 problemas. No se ingresa por cotización (no hay trabajo) y además tenemos población muy sensible a la discriminación por falta de recursos.

Solución

1.- La población inmigrante. Si una sociedad no nutre de nuevos sujetos que pasen a la base de la pirámide como sujetos activos habrá que importarlos. Esta solución es beneficiosa no sólo por el aumento de la clase trabajadora sino porque enriquece notablemente el nivel cultural del país en cuestión. Abre la mente a nuevas ideas y deja de ser una sociedad culturalmente endogámica.

2.- Potenciar el empleo. La solución anterior puede ser un problema si no aumenta, en igual proporción, el mercado laboral pudiendo provocar una doble discriminación social de la nueva población (cultural y de recursos). Preguntémonos quién genera empleo, ¿las empresas? Pues habrá que desarrollar los métodos necesarios para reactivar, como sea, ese sector. No podemos estancarnos.

Conclusión

Como colofón cabe decir que el sistema tarde o temprano puede quebrar (todos los sistemas Ponzi quiebran cuando la base no es suficiente para sufragar los gastos de la cima de la pirámide). Puede que el Estado, de forma antinatural (antieconómica), lo perpetúe (¿hasta cuándo?). Los aumentos de la edad de jubilación no son la solución (quizá sí a corto plazo) pero el sistema, igual que la población, se muere.

Asegurarse unos ingresos adicionales (o al menos unos ingresos) que poder ahorrar puede salvar más pronto que tarde a muchas familias. La crisis nadie sabe cuánto durará pero, lo que es seguro, que tarde o temprano nos tocará jubilarnos. Nadie puede asegurarte que "papa - Estado" esté ahí para ayudarte.

Crea tu propio programa de MBA.

2010-07-08T22:18:00.004+02:00

Si alguien piensa que estudiar es caro o simplemente no tiene el tiempo o los conocimientos de base y etc (podríamos seguir proponiendo las excusas que se nos vayan ocurriendo y cada uno las nuestras) podría visitar el blog de Timothy Ferriss.

Es curioso que valore el estudio de un máster MBA como pasar unas vacaciones muy caras. Considera que pasar 2 años de máster y, dependiendo de la universidad o escuela, puede llegar a costar 60.000$ / año (este ejemplo es de la Stanford University Graduate School of Business). De todas las materias que se estudian piensa que sólo algunas asignaturas se salvan pero que muchas veces tocan profesores demasiado teóricos. Vamos no dice que no vale para nada pero casi.

Son unas valoraciones muy duras contra el sistema educativo (del máster pero lo podemos extender al resto) pero todos aquellos que hemos estudiado hemos llegado a pensar, ¿qué interés real puede llegar a tener tal o cual asignatura?

No voy a ser yo el que valore la utilidad de un máster (no he realizado ninguno, por lo tanto no puedo opinar) pero sí sé que en muchos programas educativos se dan asignaturas que no tienen o el enfoque o la perspectiva de su aplicación real. Ese es un error muy común, el de caer en academicismos.

Él propone realizar tu propio programa de MBA real, es decir, quieres aprender a crear, gestionar y dirigir una empresa pues te conviertes en un ángel inversor y aprendes sobre la marcha. Tampoco lo veo claro sobre todo, como bien dice Tim, para ser un ángel inversor debes primero tener el capital (casi lo que cuesta el MBA) y ser consciente que el riesgo de perderlo todo es muy grande (casi como ir al casino o a las carreras). Demasiado riesgo p'al body.

Propongo como alternativa para aquellos que deseen obtener los conocimientos necesarios para adquirir los conocimientos y aptitudes que se estudian en un máster MBA, a bajo costo, un enlace a una web con las 99 lecturas recomendadas para crear tu propio programa MBA. Es más barato y, aunque no se cuente con la experiencia de los grandes profesores, los conocimientos están ahí.

Comprar o alquilar?

2010-07-06T08:48:00.005+02:00

Dando vueltas por la red he encontrado un blog donde se intentaba, al igual que en un programa americano del mismo nombre, destruir el mito de si era mejor comprar o alquilar una vivienda.

Con la "sabiduría" que da ver las cosas desde la perspectiva del tiempo transcurrido podemos, serenamente, valorar lo descrito en el blog. Después, a toro pasado, todo se ve más claro.

En el blog, de agosto de 2007 (hace casi 3 años, con todo lo que ha caído) se defendía ya con fuerza que dados los precios en los que rondaban los pisos la solución pasaba por alquilar más que por comprar y explicaba el caso que a él/ella le tocaba vivir ya que tenía un piso en Madrid cuya hipoteca era de 1.500€ al mes.

Valoraba la opción de alquilar (de comprar ya la estaba sufriendo) y le salía que tendría que pagar casi la mitad de la hipoteca (800€/mes) y, así, con la diferencia que obtenía de alquilar sobre comprar podría destinar algo de dinero a la inversión (1.500 - 800 = 700 €) en algo más rentable y además empezar a tener algo de ahorros.

Proponía la bolsa como alternativa de inversión (poco iba a imaginar la que se avecinaba pocos meses después) comparando, incluso con algo de envidia, cómo en los años anteriores la bolsa había subido que daba gusto. Meses después comenzaría la hecatombe bursátil de la caída libre.

Espero que disfrutéis del artículo y, para no daros más la lata, aquí os dejo el enlace al Blogivive.com

Inversión en Renta Fija

2010-07-02T18:37:00.011+02:00

Parece que ahora, después de lo ocurrido por la crisis de Grecia, se ha puesto de moda invertir en renta fija. El pequeño inversor, o inversor minorista como le gusta llamarse ahora, se ha puesto a informarse de qué, cómo, cuándo y dónde se puede invertir en renta fija.

Como muy bien se informa en la revista Consumer son instrumentos financieros donde se arriesga mucho menos el dinero ya que, en principio, se devolverá el capital invertido más una rentabilidad, difícilmente se supera el 5%.

Ventajas

Su cupón o rentabilidad. Se denominan fijos porque el cupón o interés suele ser fijo y se reparte por el tiempo de su duración determinada o, incluso, permanente (normalmente en cupones anuales aunque también al final del vencimiento), siempre y cuando la empresa no entre en concurso de acreedores.

Son fijos porque si los comparamos con los dividendos el cupón o interés (los hay de interés variable pero es para solventar la subida de tipos de interés) no variará, en cambio, los dividendos son potestativos del órgano de administración de accionistas (pueden decidir un año repartirlos o no o repartir menos dividendos).

No hace falta esperar a vencimiento para vender el producto sino que podemos venderlo antes de vencimiento en un mercado secundario oficial. La finalidad de estos productos de renta fija es esperar a vencimiento para la devolución del capital más los intereses, pero siempre lo podemos transmitir antes del mismo. La diferencia del precio de compra entre el precio de venta dará la rentabilidad. El nominal puede variar incrementándose o disminuyendo. Si disminuye será a causa de alguna de sus desventajas.

Normalmente pensamos que son inversiones seguras pero vamos a descubrir que hay que tener cuidado tanto o más que con las acciones.

Desventajas

Según el abogado y consultor Paco López describe muy bien en su blog sus tres principales riesgos:

1.- Caída de solvencia del emisor. Analizar la solvencia del emisor o fiarnos por las Agencias de Rating con sus niveles A (solvente), B (arriesgada) y C (cerca del impago), estas revisiones se hacen de un día para otro y el producto puede bajar su valor a causa de esto mismo.

Para evitar este riesgo podemos mantener el producto a vencimiento ya que sólo en caso de concurso de acreedores habría riesgo real de impago. La disminución de valor se produce si quisiéramos transmitirlo antes de vencimiento en el mercado secundario. También para evitar este riesgo podríamos acudir a deuda pública estatal (más segura de que no caiga en impagos) aunque de rentabilidad menor, también podemos negociar sus títulos en el mercado secundario y también le afecta el rating de calificación.

2.- Subida de tipos de interés. La subida de tipos provoca la caída de valor igual que una mala calificación de riesgo. Si quisiéramos venderlo en el mercado secundario lo tendríamos que hacer con descuento o no se compraría. Ahora, al estar en mínimos históricos los tipos de interés, es como comprar acciones en plena burbuja especulativa de la bolsa.

Para evitar este riesgo existe deuda pública de interés variable cuyo interés subirá a la par de los tipos así su valor no se resentirá o en bonos a corto plazo donde la subida de tipos no nos afectará tanto. Los que son de tipo fijo se descontará de su valor nominal.

3.- Riesgo de tipo de cambio. Al invertir en renta fija extranjera con cambio de divisa podemos correr el riesgo de que el tipo de cambio no nos sea favorable y perdamos dinero en el cambio (tanto en los cupones y en el vencimiento como en la venta anticipada en el mercado secundario).

Para evitar ese riesgo podemos invertir en empresas y deuda soberana con nuestra divisa, el euro, aunque suponga o unos gastos mayores o se tenga que operar con brokers especializados si queremos comprar y vender deuda pública internacional. Dejo aquí un enlace en unos comentarios muy interesantes sobre abrir una cuenta en un broker alemán en el blog de Futuro-millonario.

Así y todo sabemos que la renta fija está ahí y no voy a ser yo quien os diga lo que tenéis que hacer pero no se debe comprar a la ligera. Con la renta fija también podemos perder dinero y mucho. Como en todo, precaución.

Para comprar productos de renta fija podéis acudir a cualquier oficina de vuestro banco o caja y allí os informarán, sobre todo para renta corporativa y soberana nacional.

Préstamos privados entre particulares

2010-07-01T15:56:00.008+02:00

Cuando buscamos inversiones atractivas para nuestros ahorros no podemos dejar un gran número de posibilidades de inversión desde las más conservadoras a las más arriesgadas. Dentro de cada tipo de inversión podemos reconocer diversos instrumentos como los depósitos, bonos, fondos de inversión, acciones, opciones, warrants, turbos, futuros, etc.

También no podemos olvidar algo que ha surgido del ciberespacio como algo nuevo el antiguo negocio del prestamista o préstamos privados entre particulares (también llamados préstamos P2P)

Entendemos que el mundo de los negocios se rige por la dicotomía menor riesgo - menor interés contra mayor riesgo - mayor interés. También vamos a suponer que el riesgo de una inversión viene reflejada por el factor de recuperación del capital invertido, es decir, a mayor imposibilidad de recuperación mayor riesgo. Esto está claro.

Imaginemos que tenemos un pequeño capital (12.000 €) y nos interesaría invertir en éste en los préstamos personales a particulares. Nos gustaría jugar a ser bancos.

Lo primero que debemos pensar es qué precauciones tomar y qué medios de recuperación del capital, en caso de impago, tenemos.

Precauciones.

- Analizar la solvencia del prestatario, es decir, que nivel de ingresos y gastos tiene.

- Analizar que otros bienes tiene y si tiene cargas en ellos (no es lo mismo acudir a un juicio por impago como primer deudor como quinto).

- Saber que en caso de impago no es legal "romperle las piernas". Hay que ir a juicio (lento de más de año y medio, sino preguntad a los que tienen inquilinos morosos) con abogado y procurador.

- Aclarar los plazos de pago y cómo.

- Conocer el tipo de interés de compensación.

- Realizar los acuerdos por escrito.

- Analizar al prestatario es fundamental no es sólo una cuestión de confianza.

- Utilizar alguna plataforma, tipo Comunitae, no nos asegura la devolución de lo prestado. En esa web se llega a asegurar de un 15% a un 20% de lo invertido (se puede llegar a perder un 80% de lo invertido y renuncias a cualquier acción civil contra el prestatario).

Rentabilidades.

- Comparar la posible rentabilidad obtenida con la que nos ofrecería otro tipo de inversión de menor riesgo. La plataforma más conocida ofrece rentabilidades desde el 7% al 15% (hay que descontar un porcentaje de préstamo financiero que ronda los 4%).

- Tenemos acciones de grandes empresas que ofrecen rentabilidades de un 7% por dividendo.

- Tenemos otros instrumentos de inversión que sí, ofrecen menos interés, pero la recuperación del capital es mayor, como los bonos del Estado o letras del Tesoro (hasta ahora lo más seguro o un depósito bancario pero con menos rentabilidad) con rentabilidades cercanas al 3,5% .

Ahora que cada uno valore lo que más le interesa y el riesgo que está dispuesto asumir.

Mejor, superior y diferente

2010-06-30T16:23:00.006+02:00

Ser crítico de libros no es mi fuerte pero éste me ha impactado lo suficiente como para comentarlo aquí.

El libro está dirigido a quien, quizás, no lo va a comprar. El público objetivo del mismo son aspirantes a realizar un MBA. Pienso que ese público está demasiado preocupado con terminar sus carreras y buscar financiación para la realización de un máster, que no es poco, como para comprar este libro.

Si es esta la situación de algún lector del blog se lo recomiendo encarecidamente para el verano (no lo toméis como deberes) pues seguir sus consejos va a mejorar sustancialmente sus perspectivas de futuro.

Lo curioso, y he aquí el quid de la cuestión, es que sus principios son también válidos para los que se están preparando a Emprender (en mayúsculas), aunque la mayoría del libro está específicamente dirigido a futuros estudiantes del MBA.

Ya sólo el título es una declaración de intenciones para el fin al que todos aquellos directivos o futuros emprendedores deben aspirar: a ser Mejor, Superior y Diferente.

El medio para ello no es sólo gracias a la formación, sino también a la información y a la actitud adecuada hacia la excelencia. Si queremos tener un negocio rentable a largo plazo, obtener un trabajo en tiempos de crisis o simplemente prosperar en el mundo de los negocios nuestro objetivo es la diferenciación de todos los demás que desean hacer lo mismo. Es necesario, por tanto, ser mejor, superior y diferente de todos los demás.

La formación se convierte en fundamental (es nuestra base) si queremos diferenciarnos de los demás, debemos demostrar que somos los mejores en nuestro campo. Así en este sentido se ha hecho público en algún blog, como por ejemplo en el de Futuro Millonario.

Aunque sorprenda que haya habido (o sigan habiendo) grandes fortunas sin aparente formación eso es sólo un espejismo: eran los mejores en su campo y supieron hacerlo superior y diferente a lo que había en el mercado (por ejemplo, Amancio Ortega con Inditex).

Pero a pesar de las dificultades de cada uno siguiendo los consejos de Javier Sánchez Álvarez en su libro podremos seguir devanándonos los sesos en cómo ser mejores, superiores y diferentes.

Por todo ello recomiendo su lectura.

¿Qué se puede hacer en tiempos de crisis?

2010-06-28T11:24:00.012+02:00

Ahora por fin todos los países del mundo occidental han descubierto el primer paso para salir de una crisis: Dejar de cavar, sobre todo para evitar hacer el agujero más gordo. A esto en economía se llama reducir el déficit.

Parece sencillo, ¿no?

Entonces, ¿qué se había estado haciendo hasta ahora?¿qué se ha hecho para que todos los gobernantes (prácticamente) se dediquen a reducir sus ratios de déficit? Pues hasta ahora lo que se hacía era pedir prestado más dinero para seguir gastando (podría decir invirtiendo pero creo que es más acertado el término gastar).

Como ahora pedir prestado resulta más caro (mayores intereses para devolverlo) los países, todos los gobernantes de los países "capitalistas", deben urgentemente reducir sus gastos para que lo ingresado se aproveche más.

Pero el problema es más grave de lo que parece porque a la vez y como consecuencia de la crisis es que también se han disminuido los ingresos porque ha disminuido (de forma drástica en algunos países como España) el trabajo (también es lastre de la recuperación).

El trabajo genera consumo interno aumentando los ingresos públicos por IVA y los demás impuestos de transmisión patrimonial y, a la vez al haber desempleo, se desembolsa mucho dinero en prestaciones por desempleo (antes cuando había trabajo se incrementaban las reservas) que merma gravemente el erario público (junto con los excesos de gastos de las entidades públicas aprobados por nuestros queridos políticos).

¿Qué se puede hacer en tiempos de crisis?

Se deben equilibrar los gastos a los ingresos, máxime si los segundos disminuyen drásticamente.

Hay que evitar crecer a base de préstamos porque si bien es verdad que el apalancamiento es muy bueno para crecer económicamente hay que estar preparados para responder ante el que podríamos llamar el peor caso posible (worst case scenario). Es decir, saber que en caso de que disminuyan los ingresos hasta qué punto se pueden mantener esos préstamos y los demás gastos.

Si nuestro problema son la falta de ingresos porque se nos ha terminado el trabajo o s

el negocio no rinde lo esperado la solución no puede estar más clara: hay que aumentar los ingresos.

Es hora de empezar a aumentar nuestros ingresos sin que sufra más nuestra capacidad de gasto (si es que aún nos queda).

Ahorrador vs Inversor

2010-06-23T09:36:00.011+02:00

Según una definición de la Condusef (Comisión Nacional para la protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros del Gobierno Mexicano) tenemos que ahorro e inversión son:

"No existe una definición concreta de la diferencia, de hecho podemos considerar lo siguiente para el propósito de explicarla:

Ahorro.- Cantidad de dinero, usualmente llamada capital, guardado para un uso posterior. Como se busca conservar un capital se desea que la forma en que se guarda (colchón, alcancía, banco, ...) no tenga riesgo.

Inversión.- Cantidad de dinero que en lugar de sólo guardarla se busca incrementarla, es decir que valga más que el capital original. Para poder lograr este incremento el dinero se deposita con mayor riesgo que cuando solamente se ahorra."

Bien pues, nosotros qué somos, ¿ahorradores o inversores?

La mayoría de nosotros diremos sin dudarlo que somos inversores porque lo que buscamos es que nuestro capital, aunque pequeño, se incremente utilizando diferentes instrumentos al efecto. Aunque técnicamente esto puede ser verdad, no nos engañemos, somos ahorradores.

Si nos ceñimos a las definiciones dadas anteriormente sí que, dependiendo de cómo utilicemos nuestros ahorros, podemos calificarnos como pequeños ahorradores o inversores. Pero yo quiero ir más allá. No sólo a dónde destinamos nuestros ahorros sino cómo los conseguimos. Entonces se simplifica la definición y sí que se puede observar una diferencia bien concreta.

Ahorrador.- Aquel que la totalidad de sus ingresos los obtiene de un trabajo remunerado.

Inversor.- Aquel que la totalidad de sus ingresos los obtiene de sus inversiones.

Con estas "nuevas" definiciones me acerco más a la realidad y a las teorías vertidas por R. Kiyosaki en sus libros (por eso lo de nuevas, nada de nada). Ya que tanto el ahorrador como el inversor van a tener ahorros e inversiones es más normal identificar a cada uno por los ingresos que por el destino de los gastos.

Es un concepto que está más ligado a lo que en algunos sitios podrían llamar profesionalidad. Similar a como un deportista se transforma de aficionado al deporte a ser un deportista profesional. Transforma su afición en su profesión siendo capaz de vivir sólo practicando su deporte.

No nos conformemos con ser meros ahorradores e investiguemos cómo obtener más ingresos, desde cualquier cuadrante, para la adquisición de activos suficiente para poder convertirnos de ahorradores a inversores de élite. Tenemos mucho valor añadido que ofrecer.

El proceso puede ser largo o corto, todo depende de nosotros.

Cuándo hay que estar en los mercados.

2010-06-19T12:55:00.002+02:00

Diferencia entre Querer tener éxito y Tener éxito.

2010-06-18T07:45:00.004+02:00

Recientemente he visto el partido de España en el Mundial 2010 contra la selección de Suiza. Lo sorprendente no es el resultado del encuentro (0-1 a favor de los suizos) sino las reacciones que han surgido después y que me han hecho reflexionar.

La mentalidad es muy importante en todas las facetas de la vida como en el trabajo, en nuestras relaciones y, como no, en los negocios.

Luis Aragonés, ex-seleccionador de España (ganó con la selección la Eurocopa 2008), realizó unas curiosas declaraciones: "No salimos con el convencimiento adecuado, pensábamos que vencer a Suiza iba a ser fácil y una victoria fácil en fútbol no existe, hay que salir al 110%".

Un poco más y lo califican de hereje y anti-patriota por criticar a la futura campeona del mundo (aún no se sabe de qué año).

Es cierto, no podemos salir a la vida pensando que vamos a conseguirlo todo de la manera más fácil, sin esfuerzo, porque, si no estamos preparados, no lo vamos a conseguir con la consiguiente frustración resultante. No voy a ser yo el que diga que el que algo quiere algo le cuesta, no. Es un poco más sutil.

La diferencia

"Qué bonito sería conseguir tal o cual cosa" (cada uno que ponga su ejemplo tipo libertad financiera, riqueza, amor) y no hacer nada para conseguirlo (como la selección de España ante el combinado suizo). Y no porque no lo intentaran sino porque cómo pensaban que era una victoria fácil en cuanto les plantaron cara les faltaron las ideas. No se puede vender la piel del oso antes de cazarlo, no se puede ir de favorito a ganar un mundial sin haber hecho méritos para ello.

En cambio si uno sale a por todas, con la predisposición a que en cualquier momento puede ocurrir un imprevisto o una dificultad, tener éxito se antoja de una facilidad extrema. ¿Qué hay detrás? Mucha preparación y un convencimiento a prueba de bombas que ante las dificultades se crece. Cada fracaso no es una decepción sino otra forma de no hacer las cosas. Como decía Thomas Alva Edison: "Una experiencia nunca es un fracaso, pues siempre viene a demostrar algo".

Si uno está realmente preparado y sale realmente con las ganas de conseguir algo, lo conseguirá. Los que simplemente lo desean se quedarán con el deseo ya que en la primera dificultad no sabrán qué hacer. Sólo el estar suficientemente preparado para lograr el éxito hace que lograrlo sea realmente fácil.

Espero que todos hayamos captado el mensaje y espero que la selección de España, si desea ganar un mundial alguna vez, lo tenga en cuenta.

El mejor momento para invertir en Bolsa

2010-06-16T09:11:00.018+02:00

A la hora de invertir en Bolsa todos queremos conseguir beneficios y, aunque pensamos que es relativamente fácil, pocos son los que los obtienen (de hecho dicen que el 95% llega a perder dinero, aunque yo creo que ese porcentaje es de aquellos que pierden la paciencia).

Como en todo negocio que se precie el beneficio va a depender del retorno de la inversión, es decir, de la rentabilidad obtenida sobre nuestro capital desembolsado, tras un período de tiempo invertido. Todo es cuestión de tiempo y dinero.

Como el dinero depende de nuestros ingresos y ahorro (y mucho se ha hablado ya de eso) voy a centrarme más en el concepto de tiempo.

Tiempo

Es un aspecto fundamental porque invertir en bolsa es sinónimo de invertir con paciencia. El anterior porcentaje, aquel de que el 95% de los inversores en bolsa pierde dinero y sólo el 5% lo obtiene, es cierto porque la mayoría intenta invertir a corto plazo.

En el corto plazo todos (inversores o especuladores) nos convertimos en, más o menos, futurólogos. En el largo plazo es donde se reconocerá el verdadero valor de las empresas. Pero es un tiempo indeterminado (algunos lo valoran en 1 año, 3 años o, incluso, 5 años otros sencillamente no ponen tope).

Para mí el tiempo lo componen otros dos conceptos igual de importantes: el momento y el plazo.

Momento

El beneficio de la bolsa, como todos sabemos, se produce por la revalorización de las acciones y por los dividendos. Parece obvio, pero no lo parece para un 95% de los inversores .

Para realizar ese beneficio debemos comprar barato y vender más caro, con lo cual, debemos invertir cuando la bolsa ha bajado y vender cuando ha subido (lógico, ¿no?). El 95% de los inversores compran cuando las noticias dicen que la bolsa ha subido y cuando ven que sus acciones están bajando, como no quieren perder dinero, venden el total.

Entonces, ¿cuándo es el momento óptimo de entrada? Cuando hay una crisis, sistémica o no, pero comprobamos que, a pesar de la crisis, nuestra apuesta (quizá una palabra que implica demasiado bien el concepto de riesgo en la inversión a nuestro pesar) siga cosechando beneficios y su precio se haya devaluado lo suficiente.

El momento de salida llega cuando, después de estar (es decir, invertir durante un determinado plazo) en un valor determinado, se obtiene una revalorización suficiente para nuestras perspectivas de beneficio. Es decir, que el momento de salida óptimo se puede producir en un sólo día o tras 25 años (es lo que se tardó para recuperar el valor del Dow Jones tras el Crack del 29).

Mientras, a esperar nuestro plazo.

Plazo

Es el lapso de tiempo transcurrido entre los momentos de entrada y de salida. Las denominaciones de corto, medio o largo es sólo orientativo. De hecho, casi ningún autor se pone de acuerdo. Lo que es corto plazo para mí puede ser medio o largo para tí. Como he dicho arriba, el plazo es un tiempo indeterminado.

Como el plazo en obtener la rentabilidad esperada es muy importante tenemos que tenerlo muy presente. No es lo mismo obtener un 25% de beneficio en un mes, que en 25 años. Con lo cual cada año de más en obtener esa rentabilidad, más se diluye ese porcentaje. Esto se debe al efecto del interés compuesto sobre el capital, distinto del interés simple.

Evidentemente cuanto menos tiempo tardemos en obtener esa revalorización mejor va a ser. Por lo tanto, el momento de entrada óptimo será aquel que nos permita acortar el plazo en la consecución de la rentabilidad deseada y alcanzar cuanto antes el momento de salida óptimo.

Conclusión

Como ejemplo podemos observar (como simple ejemplo de lo aquí expuesto) lo que ocurrió en el famoso Crack del 29.

Si nuestro momento de entrada hubiese sido en 1929 (justo antes de la caída) nuestro momento óptimo de salida hubiese llegado al fin de un plazo de 25 años (mínimo para recuperar la inversión y más para los beneficios). No se puede decir que hubiese sido, precisamente, un momento óptimo de entrada aunque siempre podríamos haber disfrutado de los dividendos (si no quebró la empresa, claro).

Si nuestro momento de entrada hubiese sido en enero de 1933 nuestro momento de salida hubiese llegado al cabo de 4 años más tarde en enero de 1937. En ese momento el Dow Jones estuvo sobre los 50 puntos y terminó cerca de los 200 (aproximadamente un 41% de rentabilidad anual). Y estamos en plena depresión de los 30.

Todo, como siempre se ha dicho, depende de nosotros (no tenemos que culpar de nuestros errores a los futurólogos - analistas) y la decisión de entrar en un valor o en otro va a depender de:

- la devaluación suficiente del precio (suficiente para nosotros),

- las perspectivas de revalorización por la solidez del mismo,

- la paciencia que tengamos (el plazo es importante).

Si además, como pasa ahora mismo, tenemos valores que nos pueden ofrecer una rentabilidad de hasta un 8% por los dividendo (casi lo que nos cobraría cualquier entidad por un préstamo personal) nunca ha sido tan claro que hoy (en este momento) sería un buen momento para invertir en bolsa.

Un saludo.

Ram Bhavnani y la crisis del crédito.

2010-06-13T07:58:00.004+02:00

De todos los inversores que admiro Ramchad Bhavnani es, para mí, el más seguido por cercanía, pero al que le ha golpeado con más fuerza la crisis financiera actual.

Para mí es un inversor con muy buen olfato pero hay crisis que no están hechas para todos. Máxime cuando se trata de la actual donde lo que se desmorona es la estructura mundial de deuda, esto es, de préstamos y ese es su círculo de competencia.

Siendo como es un inversor que ha basado su estrategia en jugar con lo prestado indudablemente una crisis del crédito le iba a afectar y mucho.

Le ha pasado en sus inversiones en el Popular. En el 2008, después de su gran triunfo con la jugada de Bankinter (una jugada maestra, todo hay que decirlo, de cómo calentó el precio, con su lucha con Jaime Botín, llamando tanto la atención que un banco francés decidió comprarle su participación obteniendo jugosos beneficios) todo parecía que iba a ser igual con el Banco Popular.

Pero vino la crisis financiera y tocó muy mucho a los bancos y, por consiguiente, a él. ¿Por qué? Al jugar con dinero prestado garantizado con lo que compras (=acciones), aunque sea para la compra de acciones del mismo banco, cuando las acciones van cayendo esos activos dejan de responder (=garantizar) por el préstamo dado. Entonces el banco te pide o que recortes posiciones o aumentes el capital (reduciendo así la deuda y adecuándola al valor de los activos).

Eso mismo pasa con muchas hipotecas (lo que pasa es que aún no han caído lo suficiente el valor de los pisos, ni dejarán que caiga, pero hay una cláusula en el contrato de la hipoteca que viene a ser más o menos igual a lo que he comentado) ya que, no lo olvidemos, que no deja de ser un préstamo garantizado con un activo, en este caso, un piso.

De ahí que ha pasado de tener unos cientos de millones de euros en el Popular a unos insignificantes 80 millones. Entonces, ¿ha perdido dinero? Seguramente sí. Pero observemos de nuevo toda la jugada y veamos qué es lo que ha pasado.

De su salida de Bankinter obtuvo la nada despreciable cifra de 400 millones de beneficio (se vendió su participación por un valor total de 809 millones de euros). Entonces, me diréis, volvió a invertir su beneficio en Popular y la respuesta que os voy a dar es: no. El beneficio que obtiene de sus inversiones (beneficio por revalorización de activos con dinero que no es suyo, recordemos) lo suele reinvertir en renta fija (inteligente, ¿verdad?). Una vez hecho esto se vuelve a endeudar y a comprar más activos (acciones, hoteles, etc) ya que su fama (le ha salido bien durante muchos años) da confianza (la que nos falta como país).

Cierto es que para desinvertir en Banco Popular ha tenido que malvender parte del paquete de acciones (la mayoría) y cancelar (es decir, pagar de su bolsillo porque la compra es con un préstamo) la parte que no se compensa con la venta de las acciones (que como muchos de vosotros sabréis en 2009 todos los Bancos estaban por los suelos) y seguramente habrá desinvertido de renta fija pero, ni de lejos, le ha supuesto perder todo el beneficio de Bankinter.

Cierto es que, a parte de las acciones, había comprado, también con dinero prestado, diversos activos como hoteles que, debido ha la crisis mundial que ha repercutido mucho en el turismo (véase Grecia), ha tenido que cerrarlos.

Y eso es todo lo que ha pasado. En definitiva a perdido, alrededor de poco más de la mitad, del beneficio obtenido con Bankinter con las acciones del Popular y otro tanto con los hoteles. Al final casi se ha quedado como estaba (ha tenido que reestructurar sus Sicav's) aunque creo que se ha quedado con algo del beneficio de Bankinter. Así que lo que ganó en un año lo ha perdido en el otro. Pero siguen el resto de sus negocios y aumentando posiciones en sus otros activos.

Vemos lo peligroso que es jugar a crédito, siempre y cuando no tengamos suficiente cash para cubrir reveses del mercado algo que sí tiene Ram Bhavnani, pero vemos cómo con los préstamos, es decir, como decía Kiyosaki apalancamiento, se pueden obtener jugosos beneficios y no sólo de un sólo activo. Juegas con dinero de otros se lo devuelves y lo obtenido a renta fija y volvemos a empezar.

Pero esta estructura no se puede sostener si no tenemos en líquido el suficiente dinero para hacer frente a un revés de mercado (siempre nos puede ocurrir y al Sr. Bhavnani le ha ocurrido siendo un profesional). Creo que aún se tardará en volver a hacer lo mismo hasta que esta crisis, que es una crisis de crédito, pase. Más que nada porque los bancos ya no soportan más préstamos con devaluación de activos, algunos están al límite.

En definitiva, para mí, a pesar de sus reveses y errores, sigue siendo un gran inversor y sigo aprendiendo de él (también de sus errores) y sigue siendo un referente en cuestión de inversión. Seguiré con interés sus movimientos.

El Club Bilderberg en España.

2010-06-10T09:48:00.006+02:00

Todos pensamos cuando escuchamos Club Bilderberg, terrorífico nombre donde los haya, en una sociedad secreta que guía el mundo a su antojo y hace de nosotros, como mero rebaño que somos, lo que quieren.

Pienso que todo esto tiene mucho más de fantasía que de realidad. Fantasía que sí que ha sido abstraída de la realidad. Es como las leyendas. Siempre deben tener algo de verdad para que su creencia en ellas sea mayor.

¿Qué realidad puede inspirar esta fantasía?

La primera es el sentimiento generalizado, más bien globalizado, de que no somos libres en nuestras elecciones. Esto es algo real publicado en el libro Buyology, de Martin Lindstrom, demuestra que todas nuestras acciones, por lo menos en el campo de nuestras compras, están condicionadas por las sensaciones más básicas transmitidas desde la infancia. No somos libres porque elegimos siempre condicionados, aún a nuestro pesar.

La segunda porque también tenemos el sentimiento, más bien sería presentimiento, de que nuestros gobernantes son simples marionetas a sueldo de todos nosotros pero a servicio de otros. No nos falta razón porque cuando ha habido "vacas gordas" los gobernantes alentaban el endeudamiento de las familias (favoreciendo en negocio de las grandes empresas) y, ahora que estamos en "vacas flacas", nos piden que seamos nosotros los que nos apretemos el cinturón. Esto no es fantasía sino podemos ver cómo ahora son los grandes empresarios los que exigen o "guían amablemente" hacia ciertas reformas estructurales. Ejemplo de esto lo tenemos en el artículo del El Economista. Realmente, ¿Para quién trabajan los gobernantes?

Quizás sea más romántico pensar en un Club elitista que a espaldas del mundo mueve los hilos necesarios a su antojo, pero la realidad, a veces, supera a la ficción.

Pan y circo, aunque ahora poco pan y mucho circo

2010-06-08T13:14:00.007+02:00

Es una táctica política que siempre ha funcionado bien a la hora de recoger votos para mantenerse en el poder, y no así el arremeter con reformas necesarias pero impopulares.

Se ha utilizado desde los tiempos de Roma hasta nuestros días por parte de nuestros políticos de la democracia (también los de antes) ya que han recurrido frecuentemente a ello. (También los de otros países, que todo hay que decirlo).

Ahora con todo lo que está cayendo de la crisis (sí, todavía no se ha ido) tenemos el Mundial 2010 en Sudáfrica.

Vale, está bien, el mundial no es una conspiración socialista para desviarnos de los problemas de la crisis, pero los tiros van por ahí. La frase utilizada por el poeta romano Juvenal en su sátira X (Wikipedia jejeje) ahora, más que nunca, adquiere todo su esplendor para ser utilizada.

Si no cómo se explica que las primas de los futbolistas españoles, sueldo del entrenador incluido, sean los más altos del mundial. Es que hay interés, y mucho, en que se gane el mundial. Por lo menos el país que lo gane tendrá un verano más tranquilo en lo referido a la política. Mientras tanto, los políticos tienen un mes de descanso (para estar fuera del punto de mira de las masas, que esos somos nosotros) para poder emprender las medidas para dinamizar el empleo, espero, verdadero lastre de nuestra economía. Y por mucho que algunos protesten, nada va a cambiar. Hay que aprovechar el momento.

Nada importa, qué todo se vaya al garete si mientras, "la roja", pasea por todo el mundo su poderío futbolístico. Tenemos el mayor paro, pero ganaremos el mundial. Se destruyen garantías sociales, pero ganaremos el mundial. Tenemos la mayor deuda... bueno en eso nos ha ganado Grecia y Portugal, pero tiempo al tiempo.

Lo grave no es que utilicen este método de distracción, sino que funcione.

Matrix: Game Over

2010-06-01T09:07:00.008+02:00

Nuestra realidad, la realidad que nosotros conocíamos, que a nosotros nos habían acostumbrado, el famoso Estado del Bienestar a llegado a su fin.

Observando los movimientos económicos que se están realizando, no sólo en España, sino en el mundo entero podemos, por lógica económica, pronosticar varios escenarios futuros. La economía no ha sido nunca una ciencia exacta, debería añadir.

La realidad, tal y como la conocíamos, era un espejismo económico creado por los Estados. Fundamentada en la deuda generalizada (deuda de consumo, deuda para ir de vacaciones, deuda para comprar una casa, deuda de los Ayuntamientos, deuda de las Comunidades Autónomas, deudas de los Estados) se creía que eso nunca acabaría. Nunca acabaría porque siempre habría otro que iba a pagar las deudas que contraíamos nosotros.

Esto ha sido así hasta que se ha colapsado el juego y la deuda la tenemos que pagar nosotros. Pero, ¿tenemos dinero para pagarla? No. ¿Tenemos capacidad para endeudarnos más? No. ¿Tenemos capacidad para refinanciar la deuda? NO.

Según el Catedrático de Estructura Económica el Sr. Santiago Niño Becerra, en su artículo "El ajuste, ¿qué es?", ahora tocan políticas de contracción de gasto, porque cuando se tenían muchos ingresos no se utilizaban para cancelar deuda sino como aval para deudas más grandes. Esa contracción de gasto implicará reducción de la actividad económica y, por ende, del consumo. Por tanto, a su vez, menos ingresos lo que provocará más reducción del gasto. La única solución exportar y reforma laboral. Exportar, para fomentar el consumo que no se realiza en el país y, reforma laboral, para ganar competitividad (supone despido más barato y menores sueldos, háganse a la idea). Según el economista la nueva palabra de moda será Optimizar.

¿Todo esto qué traerá consigo? Un período de empobrecimiento general y duradero en el tiempo. Ya he dicho que la economía no es una ciencia exacta, eso espero. Para poder volver al estado del bienestar deberíamos volver a tener capacidad para endeudarnos de nuevo. Podría no ser así. Podría ser de otra manera. El juego se ha acabado por un tiempo. Tenemos que despertar de nuestro sueño y reaccionar. Todo esto será así si dejamos el futuro en manos de los otros.

Wake up Neo.

Game Over. Insert Coin.

Nota: Basado en el artículo de opinión del Sr. Santiago Niño Becerra en la web de Moisés Romero La Carta de la bolsa, publicado el día 01 de junio de 2010.

¿Qué se necesita para ser empresario?

2010-05-31T09:22:00.005+02:00

¿Qué se necesita para ser empresario? Esa es una pregunta que puede que algunos se la estén haciendo porque no se deciden a iniciar su idea o negocio o simplemente es que a ellos lo de los números y el papeleo no les va.

Pero en el fondo tienen una inquietud inconformista con el sistema: No quiero depender de nadie o, lo que es lo mismo, quiero ser autónomo. En definitiva, quieren que sus ingresos no dependan de alguien les diga que valen o no para un puesto en el cual se saben de sobra preparados.

Ese es el primer ingrediente para ser empresario. Pon el motivo que quieras pero la solución sabes que es la misma. Inconformismo con la situación actual y deseo de salir de ahí. Vale, eso lo tenemos pero, ¿cómo soy empresario?

Lo siguiente a tener en cuenta es qué es lo que sabes hacer o qué es lo que te gusta. No vale decir que ver la tele tumbado en el sofá, no. De lo que sepas hacer, o de lo que te gusta, busca modelos de negocios establecidos similares y compara. Haz una lista con precios, zonas de influencia y productos / servicios. Si existen negocios ya instalados es porque hay mercado disponible y, eso significa, que se puede obtener beneficios por el trabajo desarrollado. Ahora haz una lista con los productos o servicios que ofrecerías y busca tres características diferenciadoras que te distinguirán sobre lo que ya hay en el mercado (si no por qué te tienen que comprar a tí).

Ahora haz una lista con lo que te costaría poner en marcha tu negocio (ahora toca un poco de trabajo de campo) en busca de todos los posibles costes que te pueden suponer si el negocio no tuviese ninguna venta o servicio hecho en un mes. Puedes empezar por el alta de autónomo (sobre 250 €/mes en España) y luego por alquiler de local (o puesta en marcha de la web), adquisición de material, etc. Cómo ya habéis sacado negocios similares y precios de la competencia podéis jugar a poner el vuestro y observad cuántas unidades son necesarias vender o servicios realizar para cubrir los costes. Suponed el coste cero y observad si es posible llegar a él (como mínimo y también para llegar a un sueldo digno).

Ahora sabéis si es o no viable. Si lo es, es hora de ponerse en marcha con posibles proveedores y buscando lugares de publicidad. Si la gente no sabe que existís, es que no existís.

Por supuesto, siempre podéis añadir dificultades extra para el inicio de la actividad y podéis añadir posibles soluciones a esos problemas. Sed imaginativos y encontraréis las mejores soluciones.

Un ejemplo de negocio que he iniciado como socio lo podéis ver aquí en Estudios y Oposiciones Jorquera, para que veáis que todo es posible.

Un saludo y buena suerte.

Activos Tóxicos en el sistema.

2010-05-25T12:03:00.010+02:00

Activos Tóxicos es un término económico curioso. Según la Wikipedia se trata de activos (financieros o reales, es decir, hipotecas) que para el sistema bancario en sus balances figuran en el lado de los activos, pero como son de dudoso cobro tienen escaso valor.

Para que nos entendamos ya que es importante comprenderlo debido a que es la base de esta crisis. Resulta que muchas entidades financieras deben de gestionar muchos activos (recordemos que activo es todo aquello que genera un beneficio a su poseedor) pero como son tóxicos (es decir, de dudoso cobro) en realidad no tienen nada. Son activos que no lo son, curioso.

Y eso engorda todos los balances. Por eso la bolsa tiene la volatilidad que tiene y cae la que está cayendo. Entonces ahora comprendemos por qué la crisis no ha pasado ni pasará hasta que pase una de las dos situaciones siguientes:

1.- Para que esos activos dejen de ser tóxicos los ciudadanos y empresas que deben devolver el préstamo (hipoteca) deben tener, por lo menos, un ingreso suficiente para hacer frente a esos pagos. Sería atacar el problema de raíz ya que si los morosos dejan de serlo esos "activos tóxicos" pasan a ser sólo activos.

2.- Si eso no es posible, o como complemento a lo anterior, el Estado, por ejemplo a través del Ministerio de Vivienda (para que haga algo para variar), puede crear un "ente" que absorba esos activos tóxicos devolviendo salud al sistema financiero y, como pago por hacerse cargo de esos activos, que pase a poseer acciones de esas entidades intervenidas hasta que ellas mismas las puedan recomprar. Esta es una medida intervencionista no obstante usada por EEUU en la época Bush. Paradójico con el representante del libre mercado más republicano, ¿verdad?

Esta solución, que puede dar tranquilidad a los mercados, requiere una gran inteligencia por parte de los dirigentes que la lleven a cabo así que, partiendo de esa premisa, abogo por una solución por medio de la primera premisa siendo así algo como una autosolución.

Creo que negar cualquier solución externa (incluida la del Estado o del FMI) siendo nosotros mismos los que nos las ingeniemos para incrementar nuestros ingresos, bien con autoempleo o con empleo en otra área (reciclaje laboral), y, así, hacer frente a nuestras deudas. Hay que ser autoresponsables con nuestra situación. Convenzámonos de que hemos sido nosotros mismos con nuestras decisiones los que hemos provocado la situación actual. Confío muy poco en la "inteligencia" de nuestros políticos y, además, creo que podemos hacerlo.

Si no es así esta crisis nunca pasará.

Saludos.

Lección de economía sostenible - lección de historia

2010-05-21T11:26:00.008+02:00

He recibido un correo con una cita muy particular que quizá pueda ser el remedio para nuestros males económicos. Es de un político más que economista y reza así:

"El presupuesto debe equilibrarse, el Tesoro debe ser reaprovisionado, la deuda pública debe ser disminuida, la arrogancia de los funcionarios públicos debe ser moderada y controlada, y la ayuda a otros países debe eliminarse para que Roma no vaya a la Bancarrota. La gente debe aprender nuevamente a trabajar en lugar de vivir a costa del Estado".

El supuesto autor de la misma es Marco Tulio Cicerón en el año 55 a.C. en una de las crisis por las que atravesó el Imperio Romano.

Creo, al igual que él, que a parte de recortar el gasto hay que fomentar el trabajo o la creación de empresas (otra forma de fomentar el trabajo) para que la crisis que estamos sufriendo (como país y algunos también personalmente) pase definitivamente a la historia.

El sentimiento de fatalidad consecuente.

2010-05-20T12:22:00.011+02:00

Estamos recibiendo las últimas noticias económicas con cierto sentimiento de fatalidad consecuente.

Consecuente porque para equilibrar cualquier balance hay que empezar por recortar el gasto para adecuarlo a los ingresos. Consecuente porque en un país de un 20% de parados éstos seguramente van a tener que aceptar sueldos más bajos para volver a trabajar. Consecuente porque con una burocracia aún arcaica recortar sueldo a los funcionarios como a otras partidas presupuestarias es más que normal, y suerte de que no les han recortado más pero tiempo al tiempo. Consecuente porque los impuestos, que no cubren todos los gastos, van aumentar poco a poco.

Esta es una realidad a pesar de que aún existe mucho gasto inútil por parte del Gobierno y de las CCAA que no se toca por "amiguismo" político y que, poco a poco, los medios de comunicación, de uno u otro bando, sacan a la luz. Pero a pesar de todo hasta de la crisis se puede aprender algo. ¿Algo aparte de que no hay dinero? Sí, algo más.

- Que están en crisis aquellos que no han sabido adecuar sus gastos a sus ingresos, tenemos el ejemplo de Grecia y de España.

- Que están en crisis aquellos que dependen de un sólo sueldo, tenemos el ejemplo de esos políticos que no reciben un sólo sueldo como la Sra. Pajín o la Sra. Cospedal sino por varios conceptos y, por lo tanto, no están en crisis.

- Que el apalancamiento es un arma de doble filo con la cual no se debe jugar a la ligera.

- Que el "ladrillo" no era ese negocio redondo que "todo el mundo" decía ya que nunca bajaría.

- Que la bolsa no es ninguna panacea.

- Que el futuro es incierto y que muchos están a sólo a una reparación del coche, a una enfermedad o de un imprevisto para incurrir en bancarrota.

- Que el presente es una mezcla de oportunidades y riesgos cuya detección tiene mucho de instinto y de saber hacer que o se tiene o se tiene que aprender.

- Que siempre ha estado en nuestra mano nuestro futuro (ni hablar de "Papá" Estado no sea que roce la bancarrota) para cambiar nuestro futuro o para dejarlo en manos de terceras personas que lo cambien a su antojo.

- Que siempre buscaremos a algún culpable de la crisis (Zapatero, Camps, Garzón, el "Bigotes") menos reconocer que hemos sido nosotros mismos.

Lo que todavía no hemos aprendido es que igual que nos hemos metido en una crisis podemos salir de ella. Pero claro eso está en nuestras manos y ese conocimiento me provoca un cierto sentimiento de fatalidad consecuente.

¿Estamos viendo por fin un suelo?

2010-05-18T18:41:00.006+02:00

Después de mi intento fallido de pronosticar la figura del "doble suelo" sobre los 10.000 puntos en anteriores semanas, el tiempo se ha encargado de demostrar dos cosas.

Primero, cuán equivocados estamos cuando pretendemos predecir el futuro. La verdad es que no me puedo ganar la vida de futurólogo, visto lo visto.

La segunda es que, aún a pesar de todo, hay que ser valiente e intentar detectar oportunidades analizando los datos que el pasado nos ofrece (los datos futuros aún no los sabemos).

En vez de tener el suelo en los 10.000 puntos el IBEX lo ha encontrado en los 9.000 puntos ya que lo que cuenta con más fuerza es el cierre semanal. La volatilidad de un día puede darnos falsas señales, como pasó el lunes 10 de mayo con una subida histórica de un 14,43% pero que luego la semana terminó por echarla por tierra.

Desde luego que, y ahora sí respondiendo a la pregunta del titular, podemos afirmar que se ha formado un firme soporte en los 9.000 puntos. ¿Cuánto durará? No lo sé, ni nadie lo puede saber (hay un 50% de acertar o fallar).

¿Qué podemos decir al respecto? Que si con el suelo en los 10.000 puntos ya nos parecía unos precios atractivos ahora en los 9.000 puntos son mucho más. Y no se trata de una simple falacia. Es difícil hacer propaganda de comprar en los tiempos que corren y algunos querrán esperar a mejores signos económicos para realizar sus compras, pero, lo normal, es que cuando todos recomienden comprar será definitivamente tarde.

Un saludo.

Ideas de negocios (parte II)

2010-05-04T12:51:00.003+02:00

Continuando con la idea del anterior artículo sobre ideas de negocios parte I sigo exponiendo esas ideas que me parecieron curiosas del artículo de El Economista. Aquí va la continuación:

13. Asesores de compras

Shopin es una empresa familiar. Fundada por las hermanas Gordon en Madrid, ofrece la posibilidad de disponer de asesores personales de imagen durante todo un día, haciendo recorridos (con chofer) a medida de las necesidades del cliente. Una ruta de cuatro horas por la capital cuesta más de 400 euros (aparte de lo que uno o una puedan gastarse en compras).

14. Conozca a sus clientes

¿Qué empresa no ha deseado en algún momento saber lo que piensan sus clientes y conocer sus hábitos de compra y conducta tan bien como ellos? La consultora PSM Carlson Marketing tiene la solución. Se llama Programa 3A (Análisis, Alarmas y Acciones), combina la estadística y la informática y cuesta entre 100.000 euros y 200.000 euros al año. Está diseñado para detectar cambios de comportamiento en los clientes, analizar los motivos y determinar si merece la pena retenerlo.<

15. Para novias despechadas

Algunas historias de amor terminan felizmente. Para todas las demás está Don´t date him girl, un blog donde las novias despechadas pueden dar rienda suelta a su ira, desahogarse y aconsejar a otras que no cometan el mismo error. Por si fuera poco, incluye un banco de datos con el nombre de miles de hombres con su curriculum sentimental para comprobar si el nuevo amor tiene un pasado libre de pecado.

16. El teatro y las empresas

El día a día de las empresas está lleno de miles de pequeños y grandes actos: fusiones, despidos, entrevistas de trabajo, ascensos, etcétera). Recientemente han aparecido consultorías, contratadas por empresas, que representan estas situaciones. El objetivo es que los trabajadores (los que toman las decisiones y quienes las padecen) vean cómo se deben afrontar. Acto Seguido y Di Towanda pertenecen a este tipo de consultorías que usan los escenarios para analizar esos momentos.

17. Para quien no tiene tiempo

No Tengo Tiempo no es una frase cualquiera. Es el nombre de una pyme que ayuda a resolver las tareas de la vida privada y doméstica. Creada por Ana Garrido y Ana Alonso, se encarga de gestionarle desde la revisión de la ITV, búsqueda de un piso en alquiler, organizar un catering o enviar peluqueros a domicilio. Su modus operandi consiste en estar permanentemente enganchadas al móvil y conocerse perfectamente la oferta de servicios porque, como aseguran, su atención "es personalizada".

18. Anuncios al recorrer el parking

Javier Lluch ya estaba harto de recorrer los parkings buscando su coche. Así se le ocurrió que quizás sería más fácil recordar dónde lo aparcó si lo asociaba a un anuncio publicitario, y no a una combinación de letras y números. El resultado fue la fundación en 2003 de Impactmedia, una empresa dedicada a gestionar publicidad dentro de los aparcamientos. Empezaron el año gestionando la publicidad en los aparcamientos de 29 centros comerciales, y terminarán haciéndolo en 40. Ya piensan en dar el salto internacional a Francia, Alemania e Inglaterra.

19. Alojamiento por todo el mundo

Hospitality Club es una especie de red de hospedaje internacional, pero con una peculiaridad: es gratuita. Cuenta con 60.000 miembros por todo el mundo (unos 180 países) dispuestos a prestar su casa a cualquier viajero miembro del club que lo necesite. El único dinero que cambia de manos son los gastos de comida y otros servicios, como el uso del teléfono.

20. El cine a domicilio

Digitae nació en 2003, abriendo la senda de los videoclubes online en España. Creada por el argentino Mariano Cardoner, su modelo de negocio es llevar hasta los domicilios películas en DVD´s previamente seleccionadas de un catálogo de 6.000 títulos. Una vez vista la película, se devuelve a la oficina de Madrid en un sobre ya franqueado.

21. Logos originales, en 7 minutos

Si ha creado recientemente una empresa, necesita un logo propio y no quiere gastar mucho tiempo ni dinero, sepa que es posible. En Internet pueden encontrarse empresas (como LogoGold.com oLogosquevenden.com) que pueden ayudarle a diseñar su imagen corporativa. Estas empresas sólo necesitan algún dato para diseñarle su logotipo. Usted sólo tendrá que esperar siete minutos, y abonar unos 100 euros.

22. Experiencias al límite

Llevar los mandos de un MIG, navegar en el yate de Onassis o alquilar la villa de Mick Jagger son algunas de las actividades que figuran en el catálogo de La vida es bella, una compañía de 100 por 100 capital español, dedicada a hacer realidad los caprichos de los más osados o adinerados. Hay actividades para todos los públicos y bolsillos: desde 15 euros (un paseo en kayac) a los 200.000 euros (un viaje suborbital a 15 kilómetros de altura de la tierra, por ejemplo).

23. Peluquería exprés

En 10 minutos se pueden hacer muchas cosas, incluso hacerse un corte de pelo exprés, por el módico precio de 5 euros. MQB House, una empresa de origen japonés, cuenta con los tijeras más rápidos de Oriente. Sus 330 tiendas en Japón, Hong Kong, Bangkok, Singapur y otras ciudades de Asia han atendido a unos 10 millones de clientes. Lo que está por ver es si están satisfechos con el resultado.

24. Red de mujeres de negocios

Global Dinner Network puede ser la solución para las ejecutivas que se aburren cenando solas en sus viajes de negocio. Esta plataforma, que cuenta ya con más de 400 mujeres de diferentes países, pone en contacto a mujeres trabajadoras que se desplazan al mismo sitio para que estén acompañadas. La creadora, Tanja Lindermeier, asegura que el objetivo es "dar a conocer un sitio, libre de connotaciones sexuales, a mujeres que buscan relaciones con otras".

25. La tienda de los zurdos

Los zurdos saben hasta qué punto puede ser complicado desenvolverse en un mundo creado para los diestros. Odalis Fernández quiere que la vida de aquellos con más habilidad con la mano izquierda sea menos complicada, y su granito de arena ha sido crear Manozurda, una tienda situada en Madrid que tiene más de 200 productos diseñados para los zurdos. El catálogo disponible incluye objetos de escritura, de hogar, de material escolar, ocio e informática, entre otras categorías. Los precios son variados. Todos diseñados para su uso con mano izquierda.

Y esto es todo por ahora espero que les sirva de ayuda para crear alguna empresa y salir de la carrera de ratas (de la crisis lo doy por supuesto jejeje)

Doble suelo en los 10.000

2010-04-28T16:13:00.009+02:00

Un doble suelo es una figura chartista que se forma mediante dos bajos mínimos de la cotización, separados entre sí, por una reacción al alza.

Es una figura de cambio de tendencia, muy sencilla de identificar, pues sólo consta de dos valles consecutivos. El tiempo transcurrido entre ambos valles o mínimos, puede variar entre varios días y varios meses. Cuanto más tarde en completar la figura tanto más fuerte y prolongada puede ser la subida.

La figura se completa cuando la curva de cotizaciones, después de formar el segundo valle, supera el nivel máximo de la reacción alcista entre los dos valles.

¿El IBEX ha formado ya la figura de los dos valles? No.

El IBEX no ha formado todavía la figura de doble valle pero según mis estimaciones puede formarla en breve. Ese era el sentido de mi anterior artículo. En respuesta a algunos correos que me han llegado debo decir que esa figura podría no darse. Simplemente es una figura que se ha dado en situaciones anteriores, pero ahora no tendría por qué darse. Sigo pensando que puede formarse en los 10.000 puntos porque el anterior valle (hasta ahora pullback) apoyó su soporte ahí, es una línea de soporte establecida en movimientos anteriores, como se observa en el gráfico.

Mis estimaciones acerca de lo que podría pasar se basan en el sentimiento psicológico de los inversores y en los datos económicos globales, además de poder confirmar la teoría de la opinión contraria. Que en Grecia están mal, lo sé. Que Portugal puede caer igual, lo sé. Que no lo van a permitir porque podría hundir todo el sistema europeo y, a la larga mundial, es algo de cajón. Cuando todos los medios de comunicación se hacen eco de la noticia del bacatazo ya es tarde para ponerse corto (igual cuando la situación es a la inversa).

Además los datos económicos globales dan como resultado que, observando la mayoría de los países de la eurozona, incluida España, se está mejorando el consumo y los datos macro. A esto le incluimos los datos económicos favorables de las principales empresas - BBVA, SANTANDER, GOLDMAN SACHS - tanto de este lado como del otro lado del Atlántico.

Como decía ese refrán chino: "De todos modos si esto no está perdido por qué preocuparse, y si lo está por qué preocuparse". Aprovechar la ocasión es algo que sólo se lo pueden permitir aquellos que están preparados.

Sólo el pasar del tiempo me puede dar o quitar la razón.

Un saludo.

Esos eran otros tiempos para la bolsa

2010-04-24T01:36:00.010+02:00

Al observar con detenimiento el gráfico del Ibex 35 comprobamos con asombro la gran figura de Hombro-Cabeza-Hombro invertida que se formó desde finales del 2008 hasta mediados del 2009.

Bueno algunos no dirían que es esa figura invertida, pero no me negarán que cierto parecido tiene.

Este hecho lo mostré en su momento en un post anterior, concretamente el 30 de diembre de 2010, en el cual se veía como el gráfico estaba llegando a su zona de resistencia de los 11900 puntos. En la misma figura se apreciaba el desgaste sufrido hasta conseguir esa "altitud" desde los 7000 puntos que fue su punto más bajo.

En su momento no quise mojarme demasiado. De hecho el análisis técnico nunca se moja ya que sólo muestra resistencias y soportes pasados, sobre lo que podía pasar si hace esto o si hace lo otro. Debo reconocer que intuía que esa resistencia podía costar en superar (la de los 11900) y que podía corregir para coger impulso.

Hoy voy a arriesgarme, total tengo el 50% de posibilidades de convertirme en futurólogo si acierto, y 50% de seguir en el ostracismo. Pero me siento optimista.

A día de hoy sigo pensando lo mismo que pensaba a finales de diciembre pero que no quise revelar por sensatez. Lo que espero que pase es que se cree un doble suelo, uno ya está creado a la "altura" de los 10.000, y consiga superar la resistencia de los 11.500 para quizás llegar a los 12.500.

Siempre, claro está, según mi intuición. Espero que no me falle porque dejé la bola de cristal reparando en el taller.

Recordemos que los 12000 fueron barrera psicológica que costó lo suyo superar allá por el 2006, aunque una vez superado se llegó bastante lejos.

Algunos pueden pensar que esos eran otros tiempos para la bolsa pero nos estamos acostumbrando a que el Ibex haga todo lo que nosotros creíamos que no iba a hacer, como descalabrarse hasta los 7000 puntos desde los 14000 que estaba.

En otros países, como es el caso de EEUU la nueva Roma, el movimiento del Dow Jones es muy similar pero con mucha más decisión que lo que pasa con nuestro Ibex.

Hizo al principio de año su pequeño pull back y ha arremetido hasta los 11500 puntos. Su resistencia más inmediata. Seguramente se tome un respiro cuando llegue allí porque su movimiento, que por cierto sí que es de libro, manda que retome fuerzas alrededor de los 11500 y esperemos a ver que pasa.

Con esto dejo constancia de mi creencia alcista de la bolsa española, por lo menos para este año, aunque las noticias de Grecia y Europa en general son pesimistas. El miedo ahora es el rey pero viendo el resultado de muchas cuentas anuales de muchas empresas que han sido mejor de lo esperado el futuro próximo es esperanzador para los alcistas.

Mientras en EEUU todo vaya bien a los demás también nos irá bien.

Un saludo.